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外汇交易基础入门篇

什么是了结头寸?

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什么是了结头寸?

多种交易方式
国内期货市场的交易方式为电子交易,而外盘则是电子盘和公开喊价交替或者同时进行。

交易品种
国内期货市场目前仅有 45 个品种可供交易,其中商品期货 43 个,金融期货 2 个,而且没有推出期权交易。而外盘则覆盖全球各大交易所的各类交易品种,包括金属、外汇、指数、能源、农产品、利率的期货和期权交易,可以满足不同投资者的需求,制订多样化的投资策略。

交易时间
虽然国内期货市场有开放了夜盘交易,但是绝大部分品种交易时间为一天 4 个小时,而外盘交易由于采取电子盘和公开喊价交替或者同时进行。因此,外盘的交易时间更长、更连续,接近 24 小时全天交易,避免了跳空高开和低开的风险。

开平仓规则
外盘期货只有买和卖两种指令,国内的开仓、平仓指令在外盘并不适用。若客户做了相同品种、相同月份且方向相反的交易,系统将根据持仓情况自动对冲平仓,了结头寸,而不是形成对锁单( LME 调期情况下除外)。

涨跌停板制度
外盘许多产品是没有涨跌停制度的。而一些产品采取的是熔断制度,当价格波动触及到某个幅度,则暂停交易,为熔而断;当价格波动触及到某个幅度,则只能在该幅度内交易,为熔而不断,详见交易规则。

保证金与手续费的收取
外盘的保证金是按照固定金额收取的,而内盘保证金是按照合约价值的一定比例收取。保证金分为基本保证金和维持保证金两种。基本保证金指客户开一手仓位所需要的保证金;维持保证金指当客户出现亏损,到达一定风险程度,公司将通知客户追保,否则将强行平仓,了结客户头寸(当各交易所根据市场情况调整保证金时,公司也将做出相应调整)。外盘的手续费除了LME金属等少部分是按比例收取外,大多数品种都是以固定金额收取。

LME 调期
LME (伦敦金属交易所)的产品每个交易日都会自动生成一张当日的新合约,到期日为三个月后的当天。当客户开仓后,当日平仓,则两张到期日相同,方向相反的合约对冲。当投资者开仓后,隔了一日以上,再做方向相反的头寸时,需进行调期方可对冲平仓。调期即指把到期日不同的两张合约调到同一个到期日,调整合约到期日涉及到两张合约之间的升贴水,升贴水不是计算出来的,而是经由交易所会员报价。用三个月的升贴水价格直接除以 90 天,来计算出每日的升贴水价格,这是对升贴水的一种错误理解。

影响升贴水的因素
升贴水没有固定规律,完全取决于市场。
升贴水大小取决于市场多空持仓集中程度、交货或提货情况、调期交易的分布(有时可能在某一时段的交付延期费 (backwardation) 很高,但可能现货市场的供求情况其实并不支持如此高的升贴水,这可能是因为在这个时段做借入 (borrowing) ,也就是空头调期的人较多(需要借入更多),而借出 (lending) 的人较少,所以交付延期费高)情况等。
除去市场因素外,理论上,升贴水反应的是资金利息和仓储成本。

调期的结果与市场升贴水的关系
多头开仓:市场升水,平仓不利;市场贴水,平仓有利;
空头开仓:市场升水,平仓有利;市场贴水,平仓不利。

LME-Select
LME-Select 是 LME 电子盘交易。由于涉及到调期,客户在电子平台上下单后,隔一天以上后反方向操作,将视为两笔合约对锁,直到客户打电话至公司交易部询问调期,公司则会按照客户指令协助其调期。

LME 未到期盈亏
根据 LME 规定,调期后的合约以及未调期的合约中,未到期的盈利可以当做保证金开仓,但不能提前支取,若要提前支取需支付利息(具体情况要询问交易所会员),到期亏损如果大于结存,会出现现金追加。

声明
所有于本文所载之交易产品 ( 包括但不限于 LME) 及交易方式之资讯仅供参考之用,并不覆盖或代表相关交易所或结算所于下盘时之规则或条例,不同产品将受其特定规则或条例所约束,而相关之规则或条例亦可能被不时修改或修订,因此本文内之信息于交易时可能不完全适用。

股指期货与股票的区别

来源: | 时间: 2017-09-29 | 阅读量: 4539 语音播放

(1)期货合约有到期日,不能无限期持有

(2)期货合约是保证金交易,必须每天结算

(3)期货合约可以卖空

(4)市场的流动性较高

(5)股指期货实行现金交割方式

(6)一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

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新手学堂--行情及基本术语

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什么是了结头寸?

在期货交易中,交易者所交易的产品所拥有的合约它们数量、月份等大致相同,但是交易方向却恰恰相反。今天我们就来说说期货平仓。 平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种代码、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结头寸的行为。 期货平仓有强制平仓和对冲平仓两种方式,强制平仓是指强行了结仓位,又称被斩仓或被砍仓。对冲平仓是期货企业在同一交易所内通过买入卖出相同交割月份的期货合约,用以了结先前卖出或买入的期货合约。 平仓很简单,多单对应的指令是卖出平仓,空单对应的指令是买入平仓。也就是说,如果投资者是多头,账户里持有某个期货合约的多单,现在想要平仓对应的操作就是卖出平仓。如果投资者是空头,账户里持有某个期货合约的空单,现在想要平仓,对应的操作就是买入平仓。 期货可以先买入也可以先卖出。期货是保证金交易,投资者需要付出持仓合约百分比的保证金来获得持仓。通常情况下,在规范的期货市场上,最为常见的当属因交易保证金不足而发生的强行平仓。 用户在进入投资市场之后,需要根据市场的具体情况,来选择自己的投资方法。不得不说的是,期货赚钱靠止盈平仓,尤其是资金比较小周期比较短的交易者。

期货平仓是什么意思?期货平仓怎么操作?

期货平仓手续费怎么算?期货平仓盈亏怎么计算?

期货的平仓是相对于建仓而言,建仓是买(卖)一定数量的合约进入市场,而平仓就是再卖(买)同样数量的合约,将你手中的合约对冲掉,从而退出市场。今天我就来给大家介绍一下期货平仓的一些相关内容。 期货有的是按照固定费用收取,其平仓时的手续费用=手数×每手收取的固定费用,比如,投资者购买某期货,其费用收取标准是,每一手收取1.2元,则投资者卖出10手需要交纳的费用=1.2×10=12元;期货有的是按照成交额的百分比来计算的,即其平仓时的手续费用=成交额×费率,比如,投资者购买某期货,其费率为十万分之二,投资者在某期货价格为3000时,卖出100手,则需要交纳的手续费用=3000×100×2/100000=6元。 计算公式:平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出平仓量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)*买入平仓量] 若客户当日没有进行平仓交易,平仓盈亏为0。

期货平仓手续费怎么算?期货平仓盈亏怎么计算?

期货平仓顺序规则,期货平仓时间规则

有不少期货投资者不清楚平仓时是先平新仓还是老仓,甚至有些投资者认为可以平掉自己指定的仓位。那么,期货平仓的规则顺序是什么样的呢? 交易所不同,平仓规则也不相同。 1、上期所有平今指令 ①同时持有历史持仓和当日新仓,投资者既可以先平新仓(也即平今仓),也可以先平历史仓(也即老仓); ②同为今仓或老仓时,遵从先开先平原则。 2、大商所、郑商所、中金所、上海能源交易中心,此4家交易所均无平今指令 ①同时持有历史持仓和当日新仓,平仓时只能默认优先平历史持仓(即老仓); ②同为今仓或老仓时,遵从先开先平原则。 期货平仓时间规则 商品期货日盘是9点至11点30分,13点30分至15点,夜盘是21点至23点。需要注意的是,个别品种夜盘有出入,例如有些是到次日凌晨1点收盘,有些是到次日凌晨2点30分收盘。另外的金融期货又有股指和国债之分,其中股指和股票交易时间一致。在开盘时间段内,投资者可以针对持仓的订单做随时平仓操作。当然,平仓也有技巧,平仓在合适的价格处,这样才能将持仓中的收益达到更大化。

期货平仓顺序规则,期货平仓时间规则

期货平仓是不是就是卖出?期货平仓后资金什么时候可取?

交易者们在交易时段内随时可能进行开仓、平仓操作,什么是了结头寸? 同时我们的账户资金也会随着我们的交易发生变化,产生盈利或者亏损。那么你知道期货平仓是不是卖出呢? 期货平仓是把您的开仓平掉,如果您是多单开仓,就卖出平仓,反之,就是买入平仓。期货平仓根据您的交易策略来执行,一般到止盈或者止损线了,就平仓。 这个分两种情况,分为盈利和亏损。如果是盈利,那么交易支付的保证金那部分,在当天就能取出来,而盈利部分则需要等下一个交易日才能出金,这个是全国统一的规定,因为是监管层要求的,为了防止某些不正当盈利当天出金,增加追查成本,如果是正当盈利,一般结算后的下一个交易日都可以出金。 那么如果是交易亏损的,那么所有的资金都是能直接取出来的。期货出入金都是及时到账的,只要在规定的时间内都没有问题。

期货平仓是不是就是卖出?期货平仓后资金什么时候可取?

期货平仓和平今的区别是什么?期货平仓和爆仓什么区别?

平仓和爆仓其实就是在外汇交易中的常见术语,特别是爆仓,这是投资者最不想碰到的。今天我们大家来介绍一下期货平仓的一些知识。 期货平仓和平今的区别 一、指代不同 1、平仓:期货买卖的一方为对销以前买进或卖出的期货合约而进行的成交行为。 2、平今:期货买卖的一方为对销当天买进或卖出的期货合约而进行的成交行为。 二、交易期限不同 1、平仓:是在股票交易中,多头将所买进的股票卖出,或空头买回所卖出股票行为的统称,平掉历史仓位。 2、平今:就是平掉今天仓位。只有当天的。 三、规则不同 1、平仓:投资者买入或者卖出与其所持股指期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约,以了结股指期货交易的行为。也可理解为:平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。 2、平今:平仓顺序是:先平历史仓,后平今仓。平仓顺序细分为:平历史投机持仓,平今投机持仓,平历史套利持仓,平今套利持仓。 期货平仓和爆仓区别 1、性质不同 爆仓的含义则是指在特定特殊的条件之下,投资者保证金账户中的客户股份为负的情况出现。爆仓就是亏损大于你账户的保证金。公司强平后剩下的资金是总资金减去你的赤字,一般情况下还会剩一部分。 平仓是源于商品期货交易的术语,是指期货买卖当事人以前购买或出售的期货合同,平仓是指在股票交易中购买的股票大量出售或卖空的股票。 2、形式不同 平仓就是通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来对原有的期货合约进行冲销,用此来对期货交易进行了结,将到期进行实物交割的义务进行解除。 3、原因不同 平仓这样的情况在期货交易中发生的概率较多,比如客户没有能及时对交易保证金进行追加、同时也违反了交易头寸限制等一些违规行为、政策或交易规则临时发生变化等。 爆仓就是指在交易之前没有设置止损点位。又或者在交易的过程中没有严格地执行止损操的作,这样的情况下都会出现爆仓的可能。