期权交易是什么意思?
一個看漲期權賦予其持有者在期權到期日之前的任何時間，按照執行價格購買100股標的物股票的權利。期權的立權人 (或賣家) 有賣出這些股票的義務。
和看漲期權相對的是看跌期權。看跌期權賦予其擁有者在期權到期日之前的任何時間，按照執行價格賣出100股標的物股票的權力。期權的立權人 (或賣家) 有買進這些股票的義務。
期權權利金
底層證券（比如說是 XYZ 公司）是期權立權人在收到期權合同擁有者的履約通知的情況下必須遞交（如果是看漲期權）或購買（如果是看跌期權）的證券。
到期星期五
普通股期權的到期日是到期月的第三個星期五後面的星期六。因此，那個月的第三個星期五是到期普通股期權的最後一個交易日。
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区块链词典
我们首先，来解读下什么是以太坊2.0。在2014年诞生之初，以太坊官方就为其规划了四个阶段，即Frontier （前沿）、Homestead（家园）、Metropolis （大都会），以及Serenity （宁静）。前三个阶段都是采用POW模式，第四个阶段“宁静”则是以太坊的最终形态，也就是我们常说的以太坊2.0，他采用的是POS机制。目前为止，以太坊的前三个阶段都已经完成，正在进行第四阶段的开发工作，这期间将完成从 POW 到 POS 的转化，以及分片、
期权交易是什么意思?
提问 ：
南华期货研究所副所长 曹扬慧：
“雪球”产品主要是投资于一种“雪球”结构的场外期权，投资者买了雪球产品，实际上就相当于买了“雪球”期权。那么“雪球”期权又是什么呢？我们从滚雪球产品说明书里可以窥视一二。
名词解释
我们可以发现，“雪球”期权本质上是类似于卖出看跌期权，蕴含的看法就是认为后市不会大跌。而敲入敲出条件，也就是对卖出看跌期权增加了一些持有过程当中可以提前结束期权并获取不同收益的触发条件，将其变成了一个路径依赖的障碍式期权。
名词解释
看跌期权：又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。
提问 ：
南华期货研究所副所长 曹扬慧：
一、“雪球”结构不可能稳赚不赔；“雪球”期权的下跌保护机制在一定程度上提升了产品安全性，但一旦市场大跌依然是会亏损的。
二、“牛市”买雪球产品可能会有较高的机会成本。比如，某段时间中证500指数涨幅超过10%，若直接投资500ETF或者股指期货，都可能获得与指数涨幅相当的收益，而投资上述雪球产品则只能获得敲出前每月1.67%的收益。
三、“雪球”结构适合于较低波动的市场情况，当市场发生剧烈波动时，产品可能会受到不利影响。风险提示
（一）千万不能将雪球产品与固定收益产品画上等号，更不能理解为是“稳赚不赔”的金融产品。雪球产品是有一定概率产生较大本金损失的一种产品。
（二）不要盲目相信网络、媒体等宣传口号，认真了解雪球产品收益结构和相关条款，研究清楚敲出和敲出事件触发的条件，真正做到了解自己购买的产品。同时，切实理清自身风险承受能力，是否真的有能力面对购买雪球产品所可能承担的本金损失。
（三）投资者必须对雪球挂钩的标的具有一定的了解并对其未来价格趋势有一定的判断。如果标的价格未来大幅上涨，投资雪球产品可能会导致错失标的价格上涨带来的高额收益；如果标的未来持续下跌，那么投资雪球产品可能会导致投资者最终承担标的下跌所带来的本金损失。
公安机关备案号：44010402002332
什么是期权？一次搞懂Put和Call Options
购买AAPL股票时，股价上涨获利，如果股价下跌损失。
做空苹果股票时，股价下跌时获利，如果股价上涨损失。
什么是卖权Put Option？
从获利分析来看买Put option和做空股票类似，当股价在下个月以前跌破$120，你履约Put option时可以在市场购买便宜的AAPL股票，用$120卖给Put option的卖家，赚取下跌的差价。
卖权获利分析和做空类似，股价下跌获利，股价上涨损失。
买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。
什么是买权Call 期权交易是什么意思? Option？
以现在AAPL的价格来看，如果我们购买$130下个月到期的Call option，购买这个Call option合约每一股需要花费$1.55，因为每个合约是100股所以总共花费$155。
从获利分析来看买Call option和做多股票类似，当股价在下个月以前上涨过$130，你履约Call option时可以用$130买到100股再以市价卖出，赚取上涨的价差。
买权获利分析和做多类似，股价上涨获利，股价下跌损失。
结合做空股票的获利分析，可以看到Call option是个避险的工具，如果空股票时担心股价大涨，可以购买Call option来降低最大风险，不论股价怎么涨，都可以在行权价履约购买100股。
空股票可搭配买Call option限制股价上涨的最大损失。
选择权和股票杠杆的差别
- 持有股票的人赚$15 (获利12%)
- 持有Call options的人会赚$845 (获利545%)
交易期权的获利杠杆远高过交易股票。
不过如果股价在一个月后维持在$130以下，持有Call options的合约价值就归$0 (损失100%)。
如果市场的方向预测错误，买选择权的投资会归零。
现在最好的看涨选择权机会
- Long Days表示技术面分析找到最近上涨讯号离现在的交易日数，日数越短表示我们可以越早在上涨趋势的时候进场。
- Long Signal Price代表技术分析计算出抄底的股价，让我们知道短时间内股价不会低于这个价位。
- 使用基本面分析找到股票的Fair Value，再用Last的差价计算股价的上涨潜力Upside，当Upside越高，我们就月有有信心股价被低估了。
只要结合以上的三个上涨讯号，就可以用0.50 delta的价平ATM看涨Put垂直价差来计算高报酬率Return on Capital，也高机率上涨的交易机会。
用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票，再用Upside挑出被低估的股票。
只要跟着Spread Details交易平值Put垂直价差，就可以获得Return on Capital的投资报酬率。
综合Long Days和Upside，我们看到最近2天内出现上涨趋势的股票中FB被低估非常多，有97% Upside，接下来股价有高机率会上涨。
FB被严重低估并正在上涨中。
我们看看FB最近的价格趋势，会发现股价在2个交易日前达到Long Signal Price的低点$169，而且之后都是呈现上涨的现象。
FB在2个交易日前在Long Signal Price抄底，之后呈现上涨趋势。
FB下个月截止的价平看涨Put垂直价差有最高103%的投资报酬率。