期权交易为什么要选择卖出期权

3 执行价：期权持有人在行使期权合同时买入（指看涨期权）或卖出（指看跌期权）标的股票时的每股指定价格。

6 卖空：卖空是指卖出卖方不持有的证券，或通过交割卖方借入的证券完成的出售行为。卖空是一种合法的交易策略。卖空者认为自己能够以比卖空价格更有利的价格买进股票，并承担相应的风险。纳斯达克卖空规则（NASDAQ Short Sale Rule）禁止NASD成员在股价跌至或跌破该股票上一次的内部最高出价时，以低于或等于该股票内部最高出价的价格出售纳斯达克全国市场股票。

重新开始

买入开仓 - 当买入期权建立新仓位时请选择此项。例如，买入多头看跌或看涨期权。

卖出开仓（无担保） - 如果您通过卖空期权来建立新仓位，请选择此项。例如，卖出无备兑看跌期权。

卖出开仓（有担保） - 当通过卖空期权建立新仓位，但有标的股票或其他期权担保时选择此项。例如，卖出掩护性看涨期权。

交易外汇期权

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最有用的六大期权交易策略

在我们拥有股票的情况下买入虚值的看跌期权（put）同时卖出虚值的看涨期权（call）可以构造出领口期权（collar）。由于call和put一个是买方另一个是卖方，期权费上一个收入一个支出，可以实现零成本对冲，即“Zero Cost Collar”。当投资者认为市场震荡，可以卖出call抵消put的费用，但上涨空间已经被限制住。Collar的最大盈利发生在标的资产价格小幅上涨时，即对市况的判断是阶段性的上涨行情，例如，长期大跌后市场的修复性反弹等。风险则在于股票价格上涨过快或Skew变小时。

价差期权（Spread ）

同covered call与collar之间的转换相似，short put策略在市场偏离预期大幅下行时，投资者可以买入一个行权价更低的put来规避标的价格继续下跌的风险，此时形成的组合为牛市价差（bull spread）。较为谨慎或交易频率较低的投资者可以在建仓时直接买入bull spread组合，锁定下行风险。

卖出看跌期权：期权交易示例概述

上面的利润计算只是在到期时。中期利润的计算要预测起来要复杂得多，最好使用期权软件来完成，例如盈透证券风险导航 or 选项网络资源管理器.

Excel 利润，卖出看跌期权计算器

这些计算都很简单。但是，如果您想在 excel 中将其与收益图一起可视化，您可以下载下面方便的卖出看跌期权计算器。您还可以将计算器用于大多数主要的期权策略。

第一步是下载卖出看跌期权计算器此处.
因此，对于看跌期权的买家，请使用“看涨期权”标签，而看跌期权的卖家应使用“看跌期权”标签。
因此，您只需输入行使价、合约数量（头寸）和溢价。
根据股票价格，您可能需要调整中心和增量中的值。
卖出看跌期权计算器将完成计算。

卖出看跌期权的最大损失是多少？

在卖出或卖出看跌期权时，最大损失等于执行价格减去获得的溢价。这是一个简单的例子。假设 XYZ 公司的股票交易价格为 50 美元，您以 40 美元的溢价卖出行使价为 5.00 美元的三个月期期权。假设您卖出了 100 份看跌期权，每份涵盖 5,000 股，并且您收到 5.00 美元的期权溢价（100 美元 x XNUMX 股 x XNUMX 份合约）。

就在期权到期之前，据透露 XYZ 公司犯下了巨大的欺诈行为并被迫破产，导致股票失去所有价值，几乎没有交易。看跌买家将执行以 40 美元的行使价“卖出”或出售 XYZ 公司股票的选择权，这意味着您将有义务以每股 40 美元的价格购买这些毫无价值的股票，总投资为 40,000 美元。但是，由于您预先支付了 5,000 美元的期权费，您的净损失为 35,000 期权交易为什么要选择卖出期权美元（40,000 美元减去 5,000 美元）。

买看涨期权还是写看跌期权更好？

这一切都取决于您的风险承受能力和对可用可能性的了解。买入看涨期权是一种直截了当的策略，最大损失仅限于支付的看涨期权溢价和理论上无限的最大收益。相比之下，卖出看跌期权将您的最大收益限制为收到的看跌期权溢价，而您的潜在损失要大得多（并且等于看跌期权执行价格减去收到的溢价）。风险承受能力较低的投资者可能会选择买入看涨期权，而风险承受能力较高的经验丰富的交易者可能更喜欢卖出看跌期权。

在波动的市场中写看跌期权是个好主意吗？

因为波动性是期权价格的主要预测指标，所以在动荡的市场中谨慎地买入看跌期权。由于波动性增加，您可能会收到更大的溢价，但如果波动性继续上升，您的看跌期权价格可能会上涨，如果您选择平仓，则会导致亏损。如果您认为波动性上升是短暂的并预计其趋势会走低，那么在这样的市场环境下卖出看跌期权可能仍然是一个合理的策略。

从示例中，我们可以看到看跌期权的损益取决于您是期权的买方还是卖方。期权购买者的风险有限，收益潜力无限（直到股票达到零）。相反，看跌期权卖家则相反。

使用上面可供下载的方便的 Excel 计算器工具，可以轻松计算到期时的损益。但是，计算中期利润更为复杂。它需要高级软件，例如 Option Net Explorer。

卖出看跌期权常见问题解答

为什么要卖出看跌期权？

卖出看跌期权安全吗？

然而，正如许多看跌期权销售教程会告诉你的那样，卖出看跌期权是“有风险的”，因为负面风险超过了获利的可能性。在这 期权交易为什么要选择卖出期权 3.5 个月内，看跌期权的最高回报率为 5%。如果您继续这样做，您的年回报率将被限制在 5% 或 18%。

您可以随时卖出看跌期权吗？

当股票价格低于到期时的行使价时，看跌期权就是价内期权。看跌期权所有者有机会通过以行使价出售股票来行使它。或者，所有者可以在看跌期权到期之前以公平的市场价值将看跌期权出售给另一个投标人。