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为什么要使用高频外汇?

高频交易的定义、特征、分类和优缺点是什么?

“高频交易”作为市场上最热门的词汇之一,它却没右明确的定 义,大多数人对高频交易有其独特的理解。 SEC & CFTC把高频交易商定义如下:高频交易商就是指运用高 速系统监控市场数据并提交大量订单的自营交易公司。高频交易商应 用数最化方法和算法系统,从而使得他们入市和策略执行的速度最大 化。有的高领交易商具有自营交易员和做市商的混合身份。还有一部 分高频交易商使用市场Delta中性策略,即每个交易日结束之后从本 空仓,另外一些高频交易商则不采用Delta中性策略,持有净空头或 净多头仓位。

CESR对高频交易作出这样的定义:高频交易就是自动化交易的一 种形式,并且以速度见长。运用复杂的计算机以及IT系统,高频交易 员以毫秒级的速度执行交易并且在日内短暂持有仓位,往往高频交易 员每天结束之后不持有新增仓位。高频交易具有许多策略,然而主要 是通过超高速交易不同交易平台之间的金融工具来获得利润。高频交 易与算法交易、黑箱交易不一样。算法交易主要是指运用计算机算法, 依照价格、时间等参数执行订单。

独立咨询机构TABB是这样定义高频交易:高频交易是指找到市 场流动性不均衡和其他短期价格无效机会而获得利润的完全自动化的 交易策略。高频交易策略往往跨越了股票、固定收益、衍生品以及外 汇市场,有着高换手和市场中性等特征。

高频交易具体是什么?简而言之,高频交易工作的时候,微型指 令的频率上兆,交易指令的速度是毫秒级。客户从本地发出交易指令 到高领交易商,再转发到交易所,时延不能大于30毫秒,为了保证这 个速度,你的终端机必须要和交易所同位。假如涉及不同场地交易 所得同类产品的对冲,互联网这种第三层接人是不适宜的,必须采 用数字数据网物理层接人,从而保证数据传输的延时在符合要求的 范围之内。

上面所说的这五大特征则决定了高频交易实际上是超短线的套利 交易,所以来寻找流动性、优化订单执行为目的的算法交易不属于高 频交易的范围之内。而具有上述特征的高颇交易根据其最化模型主要 交易,所以来寻找流动性、优化订单执行为目的的算法交易不属于高 频交易的范围之内。而具有上述特征的高频交易根据其量化模型主要 分为两类:

(1)自动做市商高频交易系统。自动做市商系统运用自有资金持 续买卖股票,并且从买卖价差中获利。做市商有着低风险、低资金以 及低回报的特性,所以大量的交易是获取利润的必然之路。作为一种 典型的被动策略,做市商为市场提供了流动性并获得交易所的手续费 折扣。运用自动做市商系统的公司可能是交易所正规注册的做市商 (具有报价义务),也可能是只运用做市商策略赚取利润的独立公司(不具有报价义务)。

(2)量化Alpha高频交易系统。量化Alpha。系统分析个别资产以 及资产组合的历史时间序列,来寻找价格相关性以及可行的交易模式, 实时分析市场数据,并且从暂时的市场非理性中获利。统计套利、动 量模型、配对交易、均值回归以及新闻挖掘均是量化Alpha的典型策 略。量化Alpha策略能够跨资产类别施行,比如股票、期权、期货、 指数以及波动率等,也能够跨市场施行。

近几年以来,“高频交易”成了美国财经媒体上高频出现的词汇之一。那么,高频交易具体是指什么?

比较积极的高频交易商在市场交易中所占份额是最大的,而且 获利也是最多的。其中,最积极的高频交易商在与大型机构投资者之 间的交易中可以通过屏份期货合约获得1.92美元的平均利润,在与散 户交易者之间的交易中更是能获得3.49美元的平均利润。另外,被动 型的高频交易商在与机构交易者之间进行交易的时候会在每份期货合 约中通受小额亏损,然而在与散户交易者进行交易时就能获得更高的 利润,平均位是每份合约5.05美元。

(1)赚取通道费或者成交量回扣。很多大型高频交易商通过在不 为什么要使用高频外汇? 同的交易通道上挂单提供流动性,而各个电子交易所提供相应补偿, 其特点类似于做市商。

(2)闪单交易或者闪电交易。众所周知的高盛软件工程师阿列尼 可夫事件,加速了闪单策略基本原理的普及,让闪单高频交易进入白 炽化竟争阶段。闪单交易方式则是由美国期货交易所特有的闪单指令 所造成的,而闪电交易方式主要依靠做市商制度,而这些在中国还没 有成形。

(3)算法交易。运用计算机算法,把大单指令分割成许多小单指 为什么要使用高频外汇? 令的交易模式,从而使得交易商有效地控制大额建仓或行平仓过程中 的冲击成本,其美名曰“幽灵单”。

(4)“为什么要使用高频外汇? 炒手”交易模式。比如中国炒手一天单个品种的成交量大概 能占到总体成交量的5%-20%不等,通常是500毫秒成交一次,通过 频繁的挂单和撤单来获取价差,并且手续费很低,在某种程度上加速 了期货市场博弈生态的恶化。

高频交易的优点是能够实现高收益并且降低风险的理想交易,其 缺点则是资金容量有限制,对交易软件和硬件的要求极高。具体来说, 高频交易的优缺点如下:

(2)缺点。高频交易并不是适合每个人,由于它对性格、反应以 及心态要求都极高。它有一个致命的弱点,就是其资金容量很有限, 由于非常简单,你可以交易这么短,就是一秒内,市场的筹码就是这 么点,你能够投入多少资金呢?就好比是一个大石头扔到小水坑里面, 那里面的水全部都溅出来了,它就会冲击成本。

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为什么要使用高频外汇?

象徵 点差
EURUSD 平均点差 0.2*
AUDUSD 平均点差 0.3**
USDJPY 平均点差 0.4**
USDCAD 平均点差 0.5**

由於即將到來的美國獨立日公共假期,交易時間將在 2022 年 7 月 4 日星期一更改。請參閱下面的時間表並在計劃交易時考慮此信息(所有時間均為 GMT/UTC+3)。

7月4日星期一

指數差价合約:

  • Europe 50 (#ESX50): 交易至 23:00;
  • France 40 (#FCHI): 交易至 23:00;
  • Germany 30 (#GDAXIm): 交易至 23:00;
  • Hong Kong 50 (#HSI): 交易至t 22:00;
  • Japan 225 (#J225): 交易至 20:

由於即將到來的香港特別行政區成立日公眾假期,恆生指數的交易時間將在 6 月 30 日、7 月 1 日和 4 日更改。請參閱下面的時間表並在計劃交易時考慮這些信息( 給出的所有時間均為 GMT/UTC+3)。

6月30日星期四:

  • Hong Kong 50 (#HSI) - 交易至 22:00.

7 月 1 日,星期五:

  • Hong Kong 50 (#HSI) - 交易休市.

7月4日星期一:

  • Hong Kong 50 (#HSI) - 交易开始于 04:15.

由於即將到來的美國六月節假期,交易時間將在 6 月 20 日更改。請參閱下面的時間表並在計劃交易時考慮此信息(所有時間均為 GMT+3):

6月20日星期一

金屬差價合約

  • Gold (XAUUSD): 直到21:30;
  • Silver (XAGUSD): 直到21:30.

指數差價合約

  • Europe 50 (#ESX50): 直到23:00;
  • France 40 (#FCHI): 直到23:00;为什么要使用高频外汇?
  • Germany 30 (#GDAXIm): 直到23:00;
  • Hong Kong (#HSI): 直到22:00;
  • Japan 225 (#J225): 直到20:00;
  • UK 100 (#UK100)

6月1日星期三

  • UK 100 (#UK100): 交易时间结束于 23:00.

6月2日星期四

指数:

  • Hong Kong 50 (#HSI): 交易时间结束于 22:00;
  • UK 100 (#UK100): 无交易.

6月3日星期五

指数:

  • Hong Kong 50 (#HSI): 无交易;
  • UK 100 (#UK100): 无交易.

6月6日星期一

指数:

  • Hong Kong 50 (#HSI): 交易开始于 04:15;
  • UK 100 (#UK100): 交易开始于

由於 5 月 30 日星期一的陣亡將士紀念日慶祝活動,您將體驗到以下交易時間安排的變化(所有時間均為 GMT+3):

5月30日星期一

金屬和商品差價合約:

  • Gold (XAUUSD): 01:00 - 21:30;
  • Silver (XAGUSD): 01:00 – 21:30;
  • Oil UK Brent (XBRUSD): 03:00 – 20:15;
  • Oil US Crude (XTIUSD): 01:00 – 20:15;
  • Natural gas (XNGUSD): 01:00 - 20:15.

指數差价合約:

"資金經理",一個外彙比賽與真正的PAMM帳戶,于2022 年 4 月 29 日結束。

第1名: krutoy-bobr獲得5000美元的獎金。

PAMM: bobrik

FXOpen 上屆資金經理大賽的獲勝者 GSV 向他們的交易同志表示祝賀:“請接受我對贏得比賽的誠摯祝賀! 祝你工作順利。” FXOpen 團隊表達了對獲勝者的看法,並祝他們好運並在進一步的交易中取得成功!

为什么要使用高频外汇?

  • May
  • 2019-10-07 17:34:32

在上一篇文章我们介绍了外汇量化交易的特点,本文将聚焦实战操作,分享三种最常见的量化交易策略模型。

外汇领域,量化交易策略主要分为量化宏观、CTA交易及高频交易者三大类。根据交易持仓周期来区分,第一种适用于长期或者超长期交易者,CTA则是对应中期交易,而后者则是针对短期或者超短期交易。接下来我们逐一分享。

外汇量化交易策略模型——量化宏观策略

外汇量化交易策略模型——CTA策略

外汇量化交易策略模型——高频交易

这是公认最难掌握的一种交易。高频交易是一种利用一般人无法观察到的极为短暂的市场变化来获利的程序化交易。这种交易原理不复杂,但对技术的要求非常高,因此会用的人不是很多。现在做高频交易的多数是机构和私募,国外很多大投行都会有量化交易部门,普通交易者鲜少涉足。由于这种外汇量化交易是属于秒级甚至毫秒级别的操作,它带来的收益往往是巨额的,但一旦失败或出错,它影响的不单单是操盘的人,还可能给市场带来剧烈的波动。

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