2020年10月21日 #美股赚钱#期权交易#vix #stock market #美股大盘- YouTube
在指数下跌时，通常vix会不断升高，而在指数上升时，vix会下跌。 若从另一个角度来看，当 VIX异常的高或低时，表示市场参与者陷入极度的恐慌而不计代价的买进看跌期权或是过度乐观而不作任何避险动作，而这也往往是行情即将反转的讯息。 期权论坛是由几家证券与期货交易所人士联合建立的期权网站，也是目前最活跃、最专业的期权社区。快点击与 快点击与 vix 指数，全称芝加哥 期权 交易所 波动率指数 ，用以衡量标普500指数未来30日不少人怀有一夜暴富的 赌 如何购买vix期权 性心理： 但是，vix仅仅反映了标普500指数的成分股的期权波动性，对于商品外汇市场的参考度较低。由此，芝加哥期权交易所顺势推出了vix在不同市场的衍生品种，其中，gvz就是其中的衍生品之一，gvz通过衡量spdr黄金etf的期权交易来给出黄金的波动情况。 在2008年的金融危机中，vix指数接近60。到2020年3月，在冠状病毒歇斯底里的时候，vix升至54，可以说，如果没有大规模的政府财政刺激计划，它可能会更高。而现在，即2020年11月2日，vix已接近40，是近六个月以来的最高水平。
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（etf）等标的物的标准化合约。 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。 2018-12-24 关于提醒50etf期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 2018-12-21 关于提醒50etf期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 2018-12-20 关于提醒50etf期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 2018-11-30 关于上证50etf期权合约调整的公告 1. 恐慌指数能交易吗？ vix指数本身是不能交易。但是有vix期权和vix期货可供交易。etf兴起后，出现了vxx和uvxy两个看多vix的etf。做空vix的etf则是xiv。 如何购买vix期权 在这里要注意的是，很多投资人因为市场大跌常常伴随着vix大涨，因此常常选用vxx或uvxy 作为做空或者对冲的工具。 vix是由 5261 cboe（芝加哥期权交 4102 易所）在1993年所 推出 ，是指数期权隐含波动 1653 率加权平均后所得之指数。 注：恐慌指数 = 芝加哥期权交易所VIX指数（CBOE Volatility Index）。
在指数下跌时，通常vix会不断升高，而在指数上升时，vix会下跌。 若从另一个角度来看，当 VIX异常的高或低时，表示市场参与者陷入极度的恐慌而不计代价的买进看跌期权或是过度乐观而不作任何避险动作，而这也往往是行情即将反转的讯息。
期权涉及风险, 不是对所有的投资者都合适。 每一个人在买卖期权以前, 如何购买vix期权 都必须收到一份 "标准化期权的特征和风险"(ODD)。ODD以及期权清算公司的 "声明书" 可以从你的经纪人, 或是打电话给1-888-OPTIONS, 或是从期权清算公司 (The Options Clearing Corporation, 125 S. Franklin 如如何购买vix期权 何购买vix期权 Street, Suite 1200, Chicago, IL 60606, USA) 得到。 中国终于也有波动率指数了：对交易有哪些帮助？, 1、波动率是什么东东？ 先来看看下面这张图，它有助于您从直观的角度理解什么叫做股票收益的波动率。
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2017年9月12日 市场上最著名的隐含波动率指数就是VIX指数，全称芝加哥期权交易所波动率指数， 用以衡量标普500指数未来30日的预期年化波动率。 VIX全名是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，用以衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率。VIX指数的“ 成分 2019年12月18日 标普500指数已连续四个交易日攀升至纪录高点，而追踪该基准指数30天隐含波动 率的VIX指数则徘徊在年内最低值附近。 这个熟悉的VIX看涨期权买 2019年12月19日 巨额CBOE波动率指数（VIX）期权交易的出现，可能昭示着50美分（50 Cent） 再现江湖。“50美分”是一位喜欢大量购买廉价期权而获此绰号的 交易所. 波动率指数名称. 是否有对. 应期货期. 权. 指数发布. 时间. 美国. CBOE. VIX 指数. 期权、期货1993、2003. 欧洲. EUREX. STOXX 50 波动率指数. 期权、期货.如何购买vix期权
在期权的交易道路上，要获得长期稳定的收益，正确的路径应该是了解一个体系，而不是永远依靠期权的杠杆性进行方向博弈。 体系可能让我们每年都以盈利告终，而投机性的重仓则很可能让我们的资产完全不在掌控之中。
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衡量市场恐慌情绪的vix指数 和 衡量投资者恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动指数 这2个指数在哪里可以看到实时变动情况 ？ 追答 VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码，常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。
VIX是由CBOE（ 芝加哥期权交易所 ）在1993年所推出，是 指数期权 隐含波动率 加权平均后所得之指数。 注：恐慌指数 = 芝加哥期权交易所VIX指数（CBOE Volatility Index） Vix交易和对冲策略 本文概述了部分我用于交易VIX的策略和方法。 在开始之前，我想提到这本书。 如何购买vix期权 Buy the Fear Sell the Greed by Larry Connors 买入恐惧，卖出贪婪—— 拉里·康纳斯（Larry Connors） 在我开始交… 芝加哥期权交易所波动率指数（vix）看涨期权活跃 如何购买vix期权 2014年9月12日早盘，因标普500指数股价微跌，芝加哥期权交易所波动率指数（vix）上扬。
继CBOE推出VIX指数之后，2005年以后欧洲及亚太地区交易所陆续编制和发布了 波动率指数，如欧交所的STOXX50波动率指数、中国台湾的台指期权波动率指数、
期权涉及风险, 不是对所有的投资者都合适。 每一个人在买卖期权以前, 都必须收到一份 "标准化期权的特征和风险"(ODD)。ODD以及期权清算公司的 "声明书" 可以从你的经纪人, 或是打电话给1-888-OPTIONS, 或是从期权清算公司 (The Options Clearing Corporation, 125 S. Franklin Street, Suite 1200, Chicago, IL 60606, USA) 得到。 VIX恐慌指数专题，提供VIX恐慌指数实时行情，今日最新指数，走势图表，及Volatility S&P 500的专业技术分析，历史数据，最新消息和预测。 CBOT提供证券、指数和交易所指数基金（ETF）期权，以及一些专利产品，包括 S&P500期权（SPX）和CBOE波动指数（VIX）期权。 CBOE运行混合交易系统， 2017年3月1日 在VIX期货发布近两年后，CBOE再次创新，自2006年2月24日开始，交易基于VIX 指数的期权产品。 VIX期权合约. 如前文所述，感兴趣的读者可以 Cboe提供股票、指数和ETF期权。这些产品中包括美国指数期权中最活跃的标普 500指数期权(SPX)，以及全球市场波动率晴雨表的Cboe波动率指数（VIX）的期权
继CBOE推出VIX指数之后，2005年以后欧洲及亚太地区交易所陆续编制和发布了 波动率指数，如欧交所的STOXX50波动率指数、中国台湾的台指期权波动率指数、 2020年3月24日 期权交易基础知识入门：期权波动率指数VIX介绍.中国期货开户网: 最大期货交易 平台，为投资新手提供品牌机构网络期货开户服务，业内特惠期货 2020年7月14日 芝加哥期权交易所全球市场公司（CboeGlobalMarkets）宣布，计划从8月10日 星期一开始在芝加哥期权交易所（Cboe）旗下期货交易所（CFE） 2020年7月27日 因此，交易者们纷纷调整市场策略，不仅要将损失降到最低，还要从上述波动中获 利。 CBOE波动率指数(VIX)是芝加哥期权交易所创建的一个市场 2020年8月13日 VIX全名是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility 如何购买vix期权 Index)，用以衡量S&P 500（标普500）指数未来30日的预期年 2018年2月13日 芝加哥期货期权交易所的市场波动性指数，一个关键的市场波动性指标， 在XIV 下跌85%后宣布将于2月20日后终止交易反向追踪恐慌指数VIX的
VIX期权成了主角！20万份期权巨单押注恐慌指数上涨.
与此同时，各种基金公司的VIX ETP（exchange traded product，您可以理解成一种广义的ETF）也在日长夜大，发的比较多、规模相对大的有Barcleys、Proshares这些公司，比较有名的是iPath S&P500 VIX Short-term Futures ETN（VXX）。可以通俗粗糙地说，你买了VIX的某个ETP，也就相当于以1倍、2倍、……的面值去做多波动率指数。
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如何购买vix期权
芝加哥期权交易所(Cboe) 波动率指数（简称VIX），用于预测美国股市在不久的将来可能高于和低于其当前水平的波动范围。具体而言，VIX 衡量标普 500 ® 指数 (SPX)未来 30 天的隐含波动率。当隐含波动率处于高水平时，VIX数值会相应地提高，可能值范围亦较为宽阔。当隐含波动率处于低水平时，则 VIX数值会相应降低，可能值范围亦较为狭窄。
VIX与市场情绪
举例，2020 年 3 月，当投资者面对新型冠状病毒爆发危机时，VIX攀升至82.69的历史最高点。在 2013 年冬季股价高企时，VIX则徘徊在12点左右的低位。
VIX和标普500指数
| 指数名称 | 指数水平 | $l_vix_mtdReturns |
|---|---|---|
| VIX 指数发布日期: Sep 22, 2003 | 21.34 | 19.18% |
| S&P 500 指数发布日期: Mar 04, 1957 | 4,127.83 | -1.57% |
VIX衡量的指标
VIX通过对众多看跌和看涨期权的价格求平均加权来衡量隐含波动率。当投资者买卖期权时，不论是看跌期权还是看涨期权，他们建立的仓位、愿意支付的价格以及选择的行使价格，都反映了他们认为相关指数水平未来的波动幅度与速度。事实上，波动率就是：波动的速度与幅度。在计算 VIX 时使用期权价格而非股价的原因是，期权价格反映买卖双方对波动率的预期。这就是隐含波动率中隐含的含义。
用于计算 VIX的期权为标普500指数中的看跌和看涨期权。因为标普500指数约占美国股票市场总市值的 80%，并作为全球最具流动性的市场之一，所以选用标普500指数的期权可确保VIX体现对当前波动率的普遍观点。此外，VIX使用特定期权组合，该组合旨在抵消一般影响期权价格的所有其他因素，使VIX成为与波动率预期一致的指数。
看跌期权和看涨期权
持有某指数看 涨期权 的投资者有权在指数价值高于期权的行使价格时进行现金结算。
持有某指数看 跌期权 的投资者有权在指数价值低于期权的行使价格时进行现金结算。
理解 VIX衡量的指标
未来 30 天内的“隐含”波动率
VIX的时间框架非常重要。VIX预测标普500指数在未来 30 天的波动情况。这段时间足以让投资者制定并执行决策，亦能够提示投资者市场可能出现重大变化的迫切性。
简而言之，VIX通过期权价格衡量对股票市场波动率的预测。VIX通过衡量标普500指数的期权价格变化，预测“隐含”或预期的波动率，具体来说即未来 30 天的波动率，而非“实际”或历史波动率。
投资者如何使用VIX
许多投资者通过与VIX相关的投资产品来分散投资组合，力求既对冲投资组合风险，又不会大幅降低潜在回报。例如，当市场不稳定时，投资者可能将一小部分资本用于配置 VIX相关的产品，例如与 VIX期货相关的 ETF 或 ETN，以期抵消其投资组合的预期亏损。
其次，当市场大幅下跌时，VIX的涨幅往往更大。例如，如果股票或标普 500指数的市值蒸发 50%， VIX可能会上涨数倍。与股票大幅上涨时的反应相比，对股票大幅下跌的反应往往更剧烈的这一特点称之为“凸性”。凸性意味着与 VIX相关的投资可能在最需要的时候提供更大的保护。
市场周期的反复涨跌互现模式可能会激励投资者在股市疲软期后出售与VIX挂钩的产品。在这种情况下，投资者预计股票将开始升值，与波动率相关的产品价格将下跌。或者，当 VIX处于低位时，投资者可能预计未来会出现一段疲软时期，希望买入与 VIX相关的产品。上述相似的交易策略旨在通过VIX的历史趋势，在经过一段时间的爬升或下跌后回归均值。
投资者也可能寻求与 VIX 挂钩产品的价格偏差所带来的套利机会。例如，投资者可能卖出个别期权，以及持有与 VIX 挂钩产品的相反仓位，尤其当个别期权的隐含波动率显示其买入价看起来比 VIX 更高的情况下。也有可能持有不同久期的 VIX 期权或期货的相反仓位。例如，在某些情况下，与 VIX 挂钩的期权溢价可能高于或低于合理的实际波动率，利用这一差异可能会获利。
与其他指数一样，VIX 以水平或数字表示。水平的升降变化则以百分比表示。其他指数的结果指示市场表现，但 VIX 水平则与之不同，它传达出一种截然不同的信息，也就是标普 500指数的 30 天隐含波动率。反过来，隐含波动率表示标普 500 在未来 30 天内高于和低于其当前水平的预期范围。
在任何既定日期的 VIX水平越高，则隐含波动率越大，标普 500指数水平的潜在变化范围亦越广。例如，如果当前水平为10，即处于历史数据的低位，则去年化率的 30 天隐含波动率为 2.9%。这意味着，30 天内的标普500指数预计交易水平在当前水平下调 2.9% 至当前水平上调 2.9% 之间。另一方面，如果 VIX水平为 30，则意味着30 如何购买vix期权 天内的标普500指数预期水平在下调 8.7% 至上调 8.如何购买vix期权 7% 之间。
以波动率作为资产类别
VIX告诉我们关于标普500指数的相关信息
时间与波动率
VIX报告按年化率予以记录。由于波动率在统计学上被界定为变化幅度的平方根，VIX 的按月隐含波动率可以一年分为 12 个月作为准则，将其水平除以 12 的平方根计算。
如何使用VIX计算标普500指数的预期范围
若要从 VIX 水平中找出标普500指数的 30 天隐含波动率，需要执行几个相对简单的步骤。举例来说，假设 VIX 水平为 18，标普500指数的当前点位是 3,550。
VIX水平 = 18 | 标普500指数水平 = 3,550
如何建立和计算VIX
VIX编制方法规定，用于计算标普 500指数期权合约的到期时间必须是介于23到37天之间。距到期日 23-37 天的标准和每周期权合约都符合条件。
用于计算 VIX的这些期权每周一次滚动至新合约到期日。例如，在 10 月的第二个星期二，可使用两组期权计算VIX指数，分别是 24 天后到期的“近期”期权和 31 天后到期的“下期”期权。次日，30 个历日内到期的期权在计算时变成近期期权，37 个历日内到期的 SPX 期权将成为新的下期期权。在此例中，近期期权是 25 天到期的标普 500指数标准期权，下期期权是 32 天到期的每周期权。
每次开始计算 VIX时，第一步是确定要纳入其中的期权合约，而这些合约的行使价格高于和低于当前 SPX 水平。合约数量可能因计算方式而异，但通常包含 100 多个看跌期权和看涨期权。为达到标准，这些合约必须拥有当前非零买方出价与卖方报价，或投资者愿意按该价格买卖的报价。行使价格离当前 SPX 水平越远，找到报价的可能性越低，而没有报价的合约会被排除在外。当两份有连续行使价格的合约没有报价的情况下，其他合约将不符合纳入条件，并就此确定成分股。
下一步是对被选入的期权合约进行加权，以确保每项期权对计算产生所需的影响。VIX公式旨在组合多项期权，从而使 VIX后续波动仅取决于目标指数的波动率。标普 500指数水平发生变化，不会对股息、利率或其他因素产生影响，原因是这些因素已被抵销和剔除。加权的确切理由是技术上的，但它会导致一个机制，使每项期权的权重与期权行使价格的平方成反比。相应地，与行使价格较高的期权相比，VIX对行使价格较低的期权价格波动更为敏感。
轻松避险的VIX对冲交易策略
VIX指数过去5年的波动在8和85之间排徊。
VIX有周期权也有月期权，而且都是用现金结算。
波动率对中性期权交易的影响
我们可以用Cboe S&P 500 Iron Condor指数(CNDR)来模拟长期在SPX销售30天截止铁兀鹰策略的获利状况。
CNDR获利通常和VIX从高点回归平值有关。
VIX对冲的进场时机
回顾2020/2/18，当VIX 16的时候VVIX向上突破了RSI 20，并出现了VIX上涨讯号。结果在2020/2/23时VIX如期上涨到23。
用VIX Call Ratio Backspread对冲的方法
一个常见的VIX期权对冲策略是Call Ratio Backspread：
- 卖1个价平(ATM) Call合约。
- 买2个价外(OTM) 如何购买vix期权 Call合约。
Call Ratio Backspread策略的截止时间通常设定在3到4个月以后，才能让我们有足够的时间等待VIX膨胀的时候。
VIX期权Call Ratio Backspread策略的获利分析。
| VIX | Call Ratio Backspread获利 |
|---|---|
| 40 | $1,350 |
| 60 | $2,800 |
| 80 | $4,如何购买vix期权 800 |
我们能用回测功能实验VIX选择权对冲效益，在2020/2/18的时候执行8个Call Ratio Backspread合约。
在2020/2/18交易8个VIX Call Ratio Backspread合约。
8个在2020/6/17截止的VIX Call Ratio Backspread合约花费$4,448购买力，获得$352的收入。
当市场崩盘后VIX选择权对冲交易获利$43,634。
买VIX Call Spread的对冲策略
我们也看到买Call垂直价差的杠杆比Call Ratio Backspread低，所以要达到同样的对冲效果需要交易更多的合约数量、花费更多的合约手续费。
什么是VIX期货？
现在需要约$13,000的购买力来买一个VIX期货合约。
用VIX期货对冲的方法
用和VIX相关的外汇货币对冲
我们用不同标的物的价差套利时，需要了解相关的资产类别是否正相关或负相关。大部分的投资人认为黄金或相关的ETF (GLD)的走势跟市场是相反的，不过我们认为GLD并没有跟S&P 500有强烈的相关性。
AUD/JPY货币对在2020年股灾时在3个月内下跌了1550点。
我们可以用$8000的购买力在2020/1/20空AUD/JPY，用1%($80或AUD 120)来对冲我们的投资组合。如果到2020/3/20时我们的交易享受到1550点的80%，约1240点，空AUD/JPY的交易将获利$80 x 1240 = $99,200。