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哪四种人不适合做投资理财?

图表取自《张开亮》YouTube频道

工薪家庭,到底应该怎样理财?柳叔谈大树家庭资产配置

在全球金融市场上,关于家庭资产配置的方法,引用最多的,就是 美国标准普尔公司提出的1-2-3-4的家庭资产配置模型 。简单清晰很直观,所谓1-2-3-4,就是把家庭整体的可投资的钱,分成四个部分。首先是要花的钱,留取10%,主要用于6个月的日常开支,比如衣食住行,都在这个范畴里面;第二部分是20%的钱,叫保命的钱,主要用于家庭保障,配置的主要是保险产品,专款专用,比如车险、医疗险、重大疾病险等等;第三部分叫生钱的钱,大约30%,用来博取良好收益,用于投资股市的产品,比如股票、基金、地产等;最后一部分,剩下40%的资金,叫保本升值的钱,主要配置低风险的固定收益类的产品,获取稳定收益。

我总结,就是你没有把钱在今天消费掉,而愿意把钱留到明天,是 希望能够在将来有更好品质的人生 。展望将来,都绕不开我们的生命周期。我们从出生、学习、就业、谈恋爱、结婚、买房买车、宝宝教育,再加上日常的兴趣爱好、健康保障,直到我们退休的养老人生,这就是我们的生命周期。每个人都差不多,每一个环节也都必不可少,少一个,你老婆一定跟你拼命,少任何一个也都是不完整的人生(单身狗也适用)。很多人没有意识到,自己在中间工作的时间是40年,但是需要支撑孩子的25年和自己的老年生活20年。也就是说,你工作的40年,要支撑你85年的整个人生,甚至还有我们的父母。是不是充满了压力?

那这些,对我们有什么启发呢?其实很简单, 立足今天,规划未来! 哈佛大学的研究大家都知道,那些对自己的未来有明确规划的学生,后来都成为成功人士或者社会精英。自己的事业要有规划,家庭的财务目标,同样也要有规划。而工薪人群通常每月的收入现金流都是非常稳定的,更适合于理财规划,实现生命周期的目标。你想,如果目标都实现了,你是不是就成了人生赢家?

所以我们说, 围绕生命周期的关键目标驱动的投资理财,就是科学的投资理念。 时间积累财富,让未来清晰可见,也是希望能够帮助大家尽早实现生命周期的各个家庭目标。柳叔综合思考中国家庭的情况,首创 大树家庭资产配置模型 ,是在防范风险的基础上、实现家庭目标的一个家庭资产配置方法。简单讲, 四个字:保、钱、债、基!

年轻夫妻双方,作为经济顶梁柱,建议配齐四个险种。最低配置:医疗险、综合意外险;标准配置:医疗险、综合意外险、定期寿险;推荐配置:医疗险、综合意外险、重大疾病险、定期寿险。这里主要原因是重大疾病险比较贵,每年 5000-8000 不等,收入不是很充裕的家庭,用定期寿险替代。如果土豪,可以考虑高端医疗险。

为什么配置保险这么重要? 只有你配备必要的保险,你才能 放心把钱拿去投资理财。 否则,你的钱随时都需要拿回来应急,那就没有办法按照计划完成投资目标。这里补充一点,刚才讲的都是保障类保险,除非你特别特别保守,不建议你去配置投资型保险,因为保险公司的投资受到非常多的条件限制,投资回报极低,平均年化收益3%左右,无法实现长期增值和复利效应,非常不划算。

第二个部分叫“钱” , 钱防意外开支, 主要用于短期的消费,以及预留意外的开支。通常家庭发生重大风险的概率比较低,但是日常小毛小病,磕磕碰碰,的情况还是很多的。所以还是需要预留一笔资金,应对日常开销以外的支出,比如人情往来、家庭小疾病的防治等等。我们建议预留2-3个月左右的开支足够了。此外,万一家里还有什么特殊情况,这笔钱也能够支撑十来天。市场上有很多人建议家庭至少预留半年开支的现金,以防失业风险,并为此定义为财务安全。我个人不建议预留这么多资金,一方面现金的机会成本太高了,预留越少越好;另一方面,我希望每个家庭能够变压力为动力,认真做好本职工作,努力提升自己,不仅消除失业风险,甚至还可以做到升职加薪,增加收入。所以2-3个月的资金就可以了。这部分的理财,因为随时可能要用,所以投资像余额宝、理财通等货币基金就可以了,收益不高,也就2%-3%左右,但是安全,而且随时可以取现。

什么意思呢,如果家庭有2-3年的短期家庭目标,比如你在未来3年内,需要准备买房、结婚、买车、生娃等任何一个目标场景。那么就必须提前为这些目标做存钱。所以这一类投资,你就理解为为了 这些目标的强制储蓄 。因为目标明确,时间也不长,这个投资不能承担太大的风险,稳健为主,这样目标时间节点临近的时候,本金和收益都有保障,家庭目标就能够实现。所以在投资产品上,建议是银行理财产品、债券基金等低风险的固定收益类产品为主。如果风险偏好稍高的家庭,可以选择股票型基金和债券型基金的FOF,适当增加一点风险的股权资产,在收益方面可以有一些比较好的预期。

这部分也没有特定的金额或者比例,指导思想就是,根据目标实现需要的资金, 倒推到你每个月必须需要存下多少钱? 那么每个月发工资后,你必须先定存这笔金额,然后剩余的钱才能拿去安排消费。比如3年后你要买300万的房,首付90万,家里支持50万,你需要存满40万。那你的目标是每个月必须要存够一万块。这个绝对是死命令,甚至需要压缩一切开支,任何的剩余资金全部都存起来,多一分资金多一份力量,直到目标实现。虽然日子会苦一点,但是相信我,拿到钥匙的那一刻,你就知道一切都是值得的。如果买车,或不那么大额的目标,你只要按计划存钱就可以了,比如每个月3000块,专款专用。

所以,家庭资产配置的 第四部分,就是“基”,基赚长钱复利。 就是指 定投股票型基金,实现长期的家庭目标 。家庭的长期目标,比如我们自己未来退休以后,支持我们20年以上养老的资金;孩子在成年大学毕业后,去海外深造或者创业的资金;甚至你每个月工资,扣除开销之外的剩余闲钱,实现保值增值的理财,都符合这样的场景。这里说的长期,是指5年甚至10年以上。我们说不论股票还是基金,它的波动非常大,过几天赚了,再过几天又亏了,所以比较短的时间内,亏损的概率比较高,不适合短期投资。但是放长时间的话,一方面可以消化掉短期的波动,另一方面,会带来更高的投资回报。另外,定投是更好的方式。因为股市是有周期的,如果你投资的时候正好踩到了高点,那么你需要经过比较长的时间,才能解套,更不容易获利了。比如2015年的股市高点5178点,到现在3000点左右,经过了4年,但还是下跌了40%以上。但是定投则可以在波动的市场中,摊低整体投资的成本,买的便宜了,获得收益的概率就增加了。比如你从2015年高点定投到今天,不仅没有亏损,而且已经实现了正收益。如果定投精选的股票型基金,则已经获利超过40%以上。

所以, 股票基金的定投,高风险、稳收益、强复利,是实现家庭长期目标的最好的方式。 这里再强调一下,我们把高风险放在第一位,是假设你天天盯着基金的净值,上下波动,心里折腾,那就是高风险。如果你放平心态,无视波动,定投5年以上,其实应该是低风险、稳收益、强复利。这就是第四部分“基”,基赚长钱复利,基础的逻辑是, 股市是最好的资产,基金是为了解决我们老百姓的择股 哪四种人不适合做投资理财? (挑选股票) 问题,定投是解决择时 (选择投资时间) 的问题,高收益强复利,实现家庭的长期目标。

好,我们回顾一下内容,中国家庭有两个特征,一个是财产的重头都在房产里面,导致现金流紧张,抗风险能力差;另一个是构成不健康,金融资产占比低,影响家庭目标实现。在这个背景下,市场上的资产配置方法,比如标准普尔的1234等,都不适用中国家庭。 柳叔首创大树家庭资产配置,最适合中国工薪家庭的现状。主要围绕生命周期各个阶段的关键财务目标,进行规划投资理财,简称“保钱债基”:保障先行打底、钱防意外开支、债存短期目标、基赚长钱复利。 保,就是为家庭配备必要的百万医疗险、综合意外险、重大疾病险和定期寿险;钱,预留2-3个月开支的资金,预防突发消费和家庭小意外;债,定期存钱到固定收益或稳健的投资方法,实现短期家庭的重要目标;基,定投偏股型基金,实现长期的养老规划或者宝宝教育基金,也可以闲钱理财,实现保值增值。看到这里,你是不是对你的家庭理财,有了一个更加清晰的概念?希望这个方法论,能够帮助你早日走向财务自由的人生。

美国投资理财小攻略

一个比较好的投资策略,是按照固定的百分比投资 Stock 和 哪四种人不适合做投资理财? Bond。具体比例的选择,取决于你的风险承受能力,高收益对应的就是高风险。通常来说,越年轻越可以承受较高的风险,因为年轻人会一直有收入,也有足够多的时间熬过市场不好的年份;越年老越应该降低风险,保证在需要钱的时候即使是熊市也不要损失太多本金。具体百分比多少合适呢?这里有一些数据可以参考。比如你现在还比较年轻,有了多余的钱也不着急近期使用,就可以激进一点,选择80%的 stock + 20%的 bond。如此一来,根据历史数据外推的话,大概可以期待年收益率9.6%,风险则略低于纯大盘指数,过去92年里会有23年有亏损。

假设你决定按照固定的百分比分配 Stock 和 Bond 了,那假如随着二者的涨跌,一段时间后比例和一开始不一致了怎么办?这时要引入“股债平衡”的概念,即哪一种多了就卖一点买另外的。股债平衡的好处就是,长时间来看,相当于你总是在股市在高位的时候卖了股票、在股市在低位的时候买入了股票。

下一个问题,假设你一直有源源不断的收入需要加入到投资之中,要怎么加比较好?这时要引入“定投”的概念,即每月(或者其他固定的频率)买入固定美元金额的投资物。定投的好处是,长时间来看,相当于你总是在股市高位的时候买入的股票数量少,而在低位的时候买入了更多数量的股票。例如每月定投$1,000,如果想买的基金每股$250你可以买到4股,如果它跌到了每股$200那你就能买到5股了。定投的反面,就是自己去判断大势,憋着现金想在股市的底部一波进入,这种行为叫做 time the market。然而,只要你认同你没能力追寻 alpha,那么 don’t time the market 才是一个正确的思路,美国有一句老话叫 time in the market is better than timing the market。

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图表取自《张开亮》YouTube频道

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投资黄金的好处:

  • 不受业务周期影响,波动性低
  • 有效对冲通货膨胀
  • 经济形势不稳定时,有储存价值

投资黄金的坏处:

  • 不确定性:会突然出现大起大落的情况,需要寻找对的时机投资。

5. 房地产

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投资房地产的好处:

  • 实质性资产:房子购买后,是属于你的。
  • 创造被动收入:如果将房子出租,你将能赚取租金收入。
  • 房产增值:当你出售房产时,售价会比你购买房子的价格高,从而获得额外收益。

投资房地产的坏处:

  • 可能会面临找不到租客的风险。

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4 種財務性格!你更偏向誰?適合的財務計畫、理財方式不一樣

檢視自己的花錢習慣,你可能會發現,雖然自己會寫下購物清單,卻常買了不在計畫內的東西。 加拿大經濟學家赫許.謝弗林(Hersh Shefrin)形容,大腦做決定的方式,就像是一名騎在大象上的騎手。大象代表了我們的本能或習性,如走路、呼吸、刷牙等,牠很強壯,但很難控制;騎手則是我們思考、計畫和其他克制本能的行為。 這個決策模式套用到理財上,大象就代表那些不經思考的金錢習慣,例如衝動購物;騎手則是我們有計畫性的理財活動。我們該如何訓練騎手,讓他不被大象牽著走呢? 《金錢性格》作者梅麗莎.布朗恩(Melissa Browne)建立了一套財務人格類型系統,讓我們能發揮、利用大象的優勢。她強調,金錢類型不是把你歸類成一種固定的行為模式,而是幫助你理解自己怎麼看待金錢,這樣就能放大優勢、最小化弱點,進而養成一套適合自己的財務習慣。 延伸閱讀:25、35、45 歲,要用不同理財策略!專家圖解:人生 6 階段的理財方法 哪四种人不适合做投资理财? 1.工作者:相信努力工作,就能得到成果。 他們會被安全機制吸引,討厭負債。如果借錢購買長期會增值的標的,會想辦法迅速還債。通常非常節儉,但如果工作太忙碌,有時可能會無意識地超支。他們的自我價值建立在成就上,也就是說,他們可能從工作得到不錯的收入。但如果只依賴工作收入而不去投資,是致命的弱點。 經理人月刊第201期 2.創造者:企業家或理想主義者。 如維珍集團(Virgin)創辦人理查.布蘭森(Richard 哪四种人不适合做投资理财? Branson)、特斯拉(Tesla)執行長伊隆.馬斯克(Elon Musk)。他們願意承擔風險,樂於嘗試新事物,會被立即可見的成效激勵,認為自己有能力創造想要的東西。 經理人月刊第201期 在財務習慣上,這群人更有可能投資熱門股票、新創企業或房價可能起飛的地區。然而,活在當下的心態很容易造成過度消費,最好能找到讓你在不受束縛或超支的情況下,還能安心投資的方式。比方說,想自由移動而不想買房子,不如買一個能出租的投資性房地產,用以支付房租。 延伸閱讀:小測驗!8 個金錢觀念的選擇,決定了你會「富有」還是「貧窮」 3.洞察者:喜歡推理和邏輯。 當涉及投資時,洞察者會深思熟慮,在清楚了解風險和回報之前,一般不會採取任何行動。不過,也因為如此,有可能會延誤決策。這類型的人,可能會因為信賴分析師的專業知識,而選擇投資某項資產,但他們也不介意自行梳理資料,或是蒐集更多資訊,以做出更好的決定。 經理人月刊第201期 4.關聯者:務實、重視人際關係的人。 在投資理財上,相較於資料與數據,更相信自己或他人的經驗。換句話說,關聯者傾向憑直覺行事,或是投資自己熱愛、覺得有關係或感覺正確的資產。正因如此,你有可能容易輕信他人,而被利用或受騙。「設定好就忘記」的長期投資方式,會比較適合這類人。歐普拉.溫芙蕾(Oprah Winfrey)、創辦道德消費品事業的潔西卡.艾巴(Jessica Alba)都屬此類。 經理人月刊第201期 不過,布朗恩認為,多數人都是多種類型的組合,通常一種是主導,另一種是次要,右圖分別是適合各種類型的財務習慣,找出最適合自己的習慣,開始累積財富吧! 資料來源 / 《金錢性格》,采實文化