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手把手教你玩期权

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To The Moon

今天我们要介绍的期权策略叫Covered call,这种策略巴菲特和段永平都非常喜欢用,做法很简单,在持有正股的时候卖空相应的看涨期权(call),也就是long stock + short call。用最近涨势凶猛的AMD作为例子,AMD近三个月从73块涨到110块,涨幅超过50%。如果你觉得AMD股价最近可能要回调了,但是又长期看好AMD,不想卖出手上的股票,这时候就可以卖空AMD的看涨期权,也就是构建Covered call策略。

我们以8月2日的数据为例,手把手教大家怎么做Covered call。首先我们要选择一个到期日还剩30天以内的期权,上期视频为什么老手更爱卖期权?解释过,剩余30天的期权,其时间价值的衰减是最快的。8月2日AMD股价大概为108美元,这里选择到期日为8月13日,行权价为112美元的看涨期权,就是图中红色框的期权。这张期权的最新价格是2.13美元,由于一张期权对应100股正股,所以卖出这张期权你可以获得213美元。这时候,你就成功做成了一个Covered call策略,那么后面会发生什么事呢? $AMD(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $苹果(AAPL)$

可见,持续做Covered call能给投资组合带来额外的收益,这下明白巴菲特和段永平为什么如此喜欢玩covered call了吧。下期我们讲讲卖空看跌期权short put的妙用。这里是美港股观察社,带你拨开期权的迷雾。

手把手教你玩期权

普通人都知道,给家里人买份 保险 包括像意外险、重疾险、医疗险等,防的是什么?防的就是如果家人突然碰上意外状况或者得了重病,不至于家里卖车卖房、倾家荡产地去为他治病,靠 保险 公司赔付的保费来支付昂贵的医药费等。

那么股票投资其实也是一样的,你的头寸就相当于你的家产,为了防止突然袭来的黑天鹅事件导致“辛辛苦苦大半年、一夜回到解放前”,给头寸买一份 手把手教你玩期权 保险 ,在没事的时候,只支付低廉的保费,换来的却是整个户头资产的安全,是很划得来的事情。

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手把手教你学期权投资

弯道超车,学点别人不会的

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手把手教你玩转DeFi期权明星Hegic

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2、下滑网页,找到期权购买页面;

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3、买比特币期权就选WBTC,买以太坊期权就选ETH。以ETH为例,首先,在币种里选择ETH,然后选择看涨(Call)还是看跌(Put),接下来,选择期权仓位的大小,我填的是1,代表1个ETH,行权价(Strike Price)代表的是你的目标价,我这里填的是1500美元,然后,选择期权的到期日,目前支持1天、7天、21天、28天,我选择了1天。这样,这个期权就构建完成了,意思就是,我认为,1天后,以太坊的价格会超过1500美元。

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4、当把所有的信息都填完后,系统会自动生成所需的费用(Total Cost)和盈亏平衡价(Break-even),在这个例子里,我购买的这个1天到期的以太坊看涨期权需要花费61.66美元。我的盈亏平衡价为(1500+61.66)=1561.66美元,也就是说,1天后ETH的价格超过1561.66美元,我就会盈利。

确认无误后,点击下方的购买期权(Buy Option Contract),会在钱包页面弹出本次交易的手续费和总价等信息,确认后就可以完成期权的购买。

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注意事项:

02 期权的优势

1、运用杠杆,收益无限;

2、无惧插针、风险可控;

3、操作灵活、多种策略。

有个说法,买现货,上涨才能赚钱,做期货,涨跌都能赚钱,而做期权,横盘也能赚钱。这里说的就是期权可以构建多种策略的特点。期权可以构建出期货做不到的操作策略,例如常用的一种组合 long straddle (买入马鞍式组合),就是通过同时买入相同到期日和执行价格的看涨期权和看跌期权,从而在市场波动时取得收益,无论向上波动还是向下波动。当你感觉到市场即将变盘时,就可以构建这种期权组合,而不用猜测市场的变盘是向上还是向下,只要波动,你就能获利。

03 Hegic去中心化期权的优势

与此同时,Hegic通过把卖方资金以抵押池的方式进行聚合,从而为期权交易提供流动性,是DeFi的一大创举。因为在传统的期权交易所,期权协议的存在通常是点对点的双边合同,但Hegic的链上期权则是点对池模型,把期权卖方的流动性集中在抵押流动池中。

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