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如何提高外汇交易技能

風險管理可降低交易風險

《美国个股分析》摩根大通在管理交易员方面重复犯下基本错误

“摩根大通的问题与许多大型公司一样,它们无法发现和降低投资组合的总体风险.那之所以成为问题的部分原因在于,多种多样且相互无关的交易,和风险管理资料库是通过(现成的、未经恰当定制的汇报系统)来管理,”监管智库JWG首席执行官PJ Di Giammarino说.

罗马Martingale Risk执行长Marco Delzio称,”银行成立由数量分析师组建的新部门,进行理论研究和风险评估.他们没有权力,不直接和高层对话.我感觉银行设立这些部门,以便告诉当局,他们对风险采取措施,但是对管理决定没有实际影响.”

在1989年,摩根大通前董事长Dennis Weatherstone定下的规矩是要求每日风险回报,该制度很快发展成为一个公司风险管理小组,之后扩展为风险管理机构RiskMetrics Group,该机构最终作为一家独立公司公开上市,并于2010年被摩根士丹利资本国际公司(MSCI)收购.風險管理可降低交易風險

--编译 白云/王丽鑫/肖群英;审校 孙茉莉/张明钧

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风险管理原则

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交易进阶学习∶交易中必备的风险管理知识

3)分散投资组合,且投资组合相关性越小越好
投资者在交易中始终坚持上面的1%原则(单笔交易的风险不能超过账户净值的1%)还远远不够,在进行多笔交易时还需要确保投资组合的相关性,相关性越低,账户所承担的风险越小。比如,欧元/美元和英镑/美元高度相关性,这两个货币对的走势往往在同一个方向,当市场方向与仓位方向一致时,高度相关性的投资者组合毫无疑问会令盈利成倍增加,但若方向相反,投资者要承担的损失也会成倍增加。

4)确保风险与情绪管理相一致
在交易中投资者经常会遇到的一个陷阱就是,当某些交易获利时,人类贪婪的本性就会诱使投资者进一步增加仓位规模,随之而来将会面临爆仓的风险。一个成熟的交易者确实可以在仓位获利时增加现有仓位的头寸,但与此同时,对风险的管理也应该更加严格、谨慎。

5)设定一个积极的风险回报比
在交易时设定一个积极的风险回报比对风险管理是非常重要的。在设定积极的风险回报比的同时确保单笔交易的风险不超过账户净值的1%,可以帮助投资者在交易时更加如鱼得水。

交易风险管理的工具

1.普通止损:大多数外汇交易商都会提供标准/普通止损,由于普通止损可能会造成滑点,因此其在非动荡的市场中效果最佳。需要注意的是,交易量较为清淡或者经常跳空的货币常常会出现滑点,这时最好不要使用普通止损。以下图为例:

2. 保证止损:保证止损可以完全杜绝滑点问题。即使在价格可能出现缺口的动荡市场中,交易商也会遵守准确的止损水平。然而交易商会收取一小部分交易费用来保证止损水平.

3.跟踪止损:跟踪止损又叫移动止损,即跟随最新价格设置一定点数的止损,之随着汇价仓位有利方向变动而触发。例如,交易者在(1)入场做空欧元/美元,初步止损点为160个点,随着英镑/美元向下引动200个点,止损位置也会向下移动,但仍旧与现价保持160个点的距离。(Richard Snow撰,Cindy译)

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为什么说提高风险管理的韧性已成为银行新的当务之急?

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EY Americas Financial Services Managing Director and Board Matters Deputy Leader

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