ETF 是什麼？：2022 年新手入门

ETF的三大特性：交易方式、分散投資和風險、依照追蹤指數調整投資標的。

【ETF新手系列1】 ETF是什麼？有哪些名詞要注意？ETF 基金最大的差別在哪？

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ETF 是最近的熱門商品，許多國內投信也推出新的 ETF，像是最近很熱的「元大高股息」、「國泰高股息」等，「台灣 50」（也就是 0050）更是台灣本土 ETF 的元老。究竟 ETF是什麼？它和基金有什麼不同？

指數型基金 ETF是什麼？

ETF的全名是「(Exchange Traded Fund)ETF 是什麼？」，如果直接中譯，意思是「可在交易所買賣的基金」。所以翻作「指數型基金」稍微有點誤差。ETF是1990年時由美國的約翰.伯格(John Bogle)先生發明的，最大的特點是把「指數證券化」。

ETF要注意的名詞

資產規模(Asset Uner Management)：這代表此檔ETF名下有多少資產，通常資產越大的ETF代表越多人持有，也表示品質越好。

前十大持股（Top 10 Holdings）：ETF既然也是「買一籃子股票」，因此每檔ETF都有許多持股。ETF都會揭露旗下的前十大持股，此時要注意的是這前十大持股各自的比重，這表示該檔ETF會放多少比例的資產到某檔股票裡。有的ETF持股非常集中，可能前十大持股就佔了整體ETF的一半（或者更高）；有的ETF持股較分散，每檔股票分到的資產比重差不多。「集中」和「分散」各有優劣，如果集中到某幾檔持股，那如果那些股票表現很好的話，ETF的績效也會跟著好；平均比例分散在不同持股中則能降低風險。

以上，就是查詢ETF時常會碰到的名詞解釋啦。或許有些人覺得，有些名詞跟基金很類似？接下來，我們來看看ETF與「共同基金（Mutual Fund）」的差異。

美国 ETF 投资科普、最受欢迎美股 ETF（SPY, VTI, IVV 等）、如何买卖 ETF

Source: https://www.visualcapitalist.com/what-is-an-etf/ 好网站，图表示讲解 ETF

• 股票型 ETF (Stock ETFs)：里面的商品内容都是股票，比如追踪股票大盘指数（美股大盘指数、各国大盘指数）的大型股 ETF 或是特定产业类股的 ETF。

• 债券型 ETF (Bond ETFs)：可能包括政府债券、公司债券、或是地方性的如州债券、城市债券等等。

• 产业型 ETF (Industry ETFs)：以投资特定产业类型为主，比如科技业、银行业或是炼油产业等等，如原油类 (OIH)、能源类 (ETF 是什麼？ XLE)、金融服务类 (XLR)、生物科技类 (BBH)。

• 商品型 ETF (Commodity ETFs)：投资特定商品，比如原油 (USO) 、黄金 (GLD) 和天然气 (UNG)。

• 货币型 ETF (Currency ETFs)：投资特定币别，比如欧元或加币。

• 反向 ETF (Inverse ETFs)：又称「做空 ETF」或「看空 ETF」，跟做空股票 (Shorting) 的概念一样，就是在高点时卖掉，然后低价的时候买回赚差价。// 不过有一些反向 ETF 其实并不是真的 ETF，而是名为 ETN (Exchange Traded Notes) 的债券。ETN 像股票一样交易，由银行发行。

最受欢迎知名股票型 ETF 举例

Source: Robinhood

这些股票型 ETF 被很多投资教学文章封为「搞懂这些 ETF 就够你投资操盘了」，基本上就是 ETF 界最重要关键的个档，也是投资新手们最有兴趣的买进标的，年报酬率最好大概平均10%左右。虽然比不上美股这么刺激的大起大落（以本文撰稿日期2/26/2020举例，Tesla 的 YoY 是160%），但基本上是比起死存钱还要划算许多的脚踏实地型投资。短期间可能看不出成效，但拉长来看皆可稳定获利5-15%，当然大前提是美股大盘表现都不错，毕竟2008年金融海啸时，那可是接近-40%的惨啊。

SPDR S&P 500 (SPY): 大型股，最长寿且最大规模的 ETF，是追踪标普500指数的 ETF。
iShares Russell 2000 (IWM):ETF 是什麼？ 中小型股，追踪罗素2000指数，罗素2000指数是投资美国小型股的重要指数。
Invesco QQQ (QQQ): 产业型股，追踪纳斯达克100指数（科技股），比如苹果、谷歌母公司 Alphabet、脸书、Netflix、特斯拉等等。完整名单见此。
SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): 大型股，追踪道琼工业平均指数，换言之就是平均投资美国30间重要知名的大公司，包括高盛、波音、通用电气、强生、英特尔、微软、3M、沃尔玛、埃克森美孚等等。完整名单见此。
iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 大型股，如题就是追踪比较核心的标普500指数，比较新所以追踪误差小一点，而且费用率比 SPDR S&P 500 便宜，只要0.04%。
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 大型股，追踪全美约1600档股票，把大中小型股都一起参考进来，范围更大，但基本上和 S&P500 走势没有差太多。

如何买卖操作 ETF

小提醒：美国券商多如牛毛，在手续费、可靠性与服务各面向皆有自身优劣势，投资者应结合自身投资方式去选择，不要盲目选择不适合自己的券商，否则佣金手续费等摩擦成本会对你的收益率产生很大影响。

Webull 是这两年来新晋攻占投资市场的在线券商，交易不用手续费、大方赠送开户股票之外，入金 (ETF 是什麼？ deposit) 再送股票而且最高价值达$1,400，在手机行设备上使用轻松且 APP 体验佳。Webull ETF 是什麼？因为分析工具众多、各种仿真图功能强大、产业消息动势快，对于新手可能会比较无所适从，但也不会太影响整个投资体验；其实最适合已经过了新手村完全新手小白阶段，对股票市场有至少初阶程度了解的投资者。

ETF是什麼？怎麼挑？ETF怎麼買？定期定額可賺多少？

圖片來源：日盛證券

ETF優點1：持股公開透明

ETF優點2：自動汰弱留強

ETF優點3：交易成本較低、持有成本低

但是ETF的交易稅比股票低，只有 1 / 3 。

ETF優點4：交易方便

ETF優點5：多樣化市場

類型	說明	舉例
區域型	投資特定區域的ETF	歐洲等區域
單一國家型	投資個別國家的ETF	台灣、美國、中國、印度、日本等
產業型	投資特定產業的ETF	科技指數、金融指數
主題型	投資特定主題的ETF	高股息指數、AI
商品型	透過期貨提供投資人原物料	石油、黃金、白銀、黃豆
股票型	投資特定股票的ETF	市值型：投資巨、大、中、小、微型股風格型：成長型、價值型
債券型	投資特定債券的ETF	不同發行單位：政府發行的公債、公司債以區域分類：已開發市場債、新興市場債以風險分類：投資等級債券、非投資等級（垃圾債券、高收益債）
期貨/商品型	操作期貨與商品的ETF	期貨：黃金、原油、原物料商品：VIX指數
REITs型	投資不動產投資信託的ETF	商業辦公大樓、百貨公司、商場、旅館、醫院、辦公室、停車場、數據中心、無線傳輸基地台、旅館、飯店、工業倉儲、物流中心
槓桿/反向型	投資特定槓桿倍數的ETF	槓桿型、反向型
加密貨幣型	追蹤加密貨幣報酬的ETF	以幣種分類，例如GBTC、BITO、BTCC、ETHE等

ETF 是什麼？

ETF缺點

ETF缺點一、大環境不好（系統性風險）

ETF缺點二、追蹤誤差

ETF缺點三、流動性風險

ETF缺點四、

挑選ETF的九個步驟

ETF該買哪隻？

台灣50：是買進台灣排名前50的公司，包含台積電、聯發科、鴻海、富邦金、國泰金、中華電信、統一超商等等知名企業。

ＶＴ：等於是買進全球40多個國家、最強的8000間上市公司，包含臉書Facebook、Google、Microsoft、巴菲特的波克夏、歐洲的LV、BMW、ASML、Toyota等等。

小資族定期定額投資ETF，退休坐領千萬資產！

25歲定期定額ＥＴＦ，能拿回多少？能領多少？

25歲開始	退休年齡	累積資產	被動收入
1萬/月	60歲	最有可能1623萬（1276萬～2052萬）	6萬（提領到90歲成功率90%）
1.5萬/月	60歲	最有可能2087萬（1914萬～3020萬）	9萬（提領到90歲成功率90%）
2萬/月	60歲	最有可能3212萬（2555萬～4083萬）	11萬（提領到90歲成功率93%）

投資報酬率：8.03%，資料來源：阿爾發投顧

ETF知識補給站

ＥＴＦ主要是被動式管理

ETF的交易時間

ETF的交易對象

ETF怎麼產生的？

ETF的發展

1992年美國證券交易所（Amex）使用證券交易委員會（SEC）的「Super Trust Order」規定，創造了第一個獨立的指數追蹤ETF。

SEC批准該基金後，追蹤S&P500的S&P Depository Receipts Trust Series 1，又稱SPDR或「Spiders」正式問世。

ETF小學堂｜ETF是什麼？誰適合投資ETF？

圖／freepik

一、什麼是ETF

ETF（Exchange Traded Fund）：ETF是被動追蹤某一指數表現的共同基金，其投資組合儘可能的完全比照指數的成分股組成，並且在集中市場掛牌，如同一般股票交易買賣。

可把ETF想像成綜合水果籃，被動追蹤某一指數表現的共同基金。

二、ETF特性

在投信公司發行後，可在集中市場交易，與一般股票交易方式相同
一次買進一籃子的標的
依照追蹤指數調整投資標的