股票期現貨低風險套利交易策略

. 统基于MATLAB的常见指标的大盘择时交易系统基于MATLB的期现套利基于MATLAB的股指期货日内突破交易系统基于MATLAB的IF、Cu期货跨期套利（日内高频）基于MATLAB的跨市场套利（隔夜低频）基于蒙特卡洛模拟的定增基金净值模.

解析股指期货套保的基差风险

股指期货程序化交易研讨会

. 量经济研究所研究员张仲健, 资深职业投资人马键，期现套利基金操盘手楼正祥，程序化交易CTA操盘手机组前三名：首届中国程序化交易实盘大赛程序化交易组月度累计收益率前三名 股票期現貨低風險套利交易策略 人组前三名：首届中国程序化交易实.

PTA无单者建议观望

. 周有好转。邦天交易手期货分析软件操作上建议继续关注期现套利邦天交易手期货分析软件操作，进口PTA货源或对市场的格局产生冲击，前期1401空单持有观望，等待因素转变来加仓，无单者建议观望为主。想知道更多期.

进阶学堂--套利交易

例如，大连商品交易所规定套利交易的保证金只收两个保证金中较高的一个，交易手续费也有优惠。其交易系统用“SP”表示跨期套利交易，若指令买进“SP a1409&a1501”即代表买进“a1409”合约同时卖出“a1501”合约，买卖数量相等；若卖出“SP a1409&a1501”即代表卖出“a1409”合约同时买进“a1501”合约，买卖数量相等。交易系统用“SPC”表示跨品种套利交易，若指令买进“SPC y1409&p1409”即代表买进“y1409”合约同时卖出“p1409”合约，买卖数量相等；若卖出“SPC y1409&p1409”即代表卖出“y1409”合约同时买进“p1409”合约，买卖数量相等。

例如，交易者申报指令为“买进2手SP a1409&a1501，限价-50元”，意味着前一合约价必须低于后一合约价50元时才能成交。下列最终成交回报都符合要求：前一合约买进成交2手，成交价4 481元,后一合约卖出成交2手，成交价4 531元，差价为-50元；前一合约买进成交2手，成交价4 480元,后一合约卖出成交2手，成交价4 531元，差价为-51元；前一合约买进成交2手，成交价4 481元,后一合约卖出成交2手，成交价4 532元，差价为-51元

牛市套利（Bull Spread）

某交易者根据历年期铜市场5月底的9月合约与11月合约之间的价差分析，认为9月合约的价格较低，其与11月合约之间的价差大于正常年份水平，于是交易者决定以每吨47 530元的价格买入1手（5吨）9月铜合约同时以47980元/吨卖出1手11月铜合约，7月30日9月铜价上涨至47960元/吨，11月铜价上涨至48075元/吨，此时该交易者认为9月合约与11月合约之间的价差已经恢复到正常水平，决定双向平仓，最终盈利为：（47960-47530）×5+（47780-48075）×5=1675元若以9月合约与11月合约的出入市价差水平计算，入市时价差为450元/吨（11月-9月），出场时为115元/吨，用价差变化计算总盈利水平为：（450-115）×5=1 675元/吨。具体情况如下表所示。

熊市套利（Bear Spread）

期现套利（Arbitrage）

期现套利中的无套利区间

期现套利与套期保值的区别

跨市套利（Intermarket Spread）

跨品种套利（Intercommodity Spread）

商品产品套利（Commodity Product Spread）

跨品种套利中，还有一类品种更具特殊性。比如，豆油、豆粕和大豆，燃料油、汽油、航空油和石油。其特殊性在于前者是后者的加工制成品，或者说，后者是前者的原材料。不难想到，在原材料和其产成品的价格之间，应该具有很高的相关性。如果在这些原材料品种与其制成品之间进行套利交易，就称为商品产品套利（Commodity Product Spread）。显然，商品产品套利也是属于跨品种套利内容。

如果原材料及产成品的期货价格关系发生变化，使按照毛利润公式得到的数值超过了正常的利润幅度，交易者可以通过卖出产成品的期货合约的同时买入原材料期货合约进行套利。对于加工商来说，通过这种套利活动可以弥补现货市场中因原材料价格上涨或制成品价格下跌造成的损失。比如，在原油系列产品的套利中，买入原油期货合约的同时卖出相同月份的燃料油或汽油的期货合约，这种套利称为原油提炼套利（crack spread）；如果原材料及产成品的期货价格是按照毛利润公式得到的数值小于正常的利润幅度（甚至是负值）时，交易者可以通过买入产成品期货合约的同时卖出原材料期货合约进行套利。对于加工商来说，通过这种套利活动可以弥补现货市场中价格倒挂带来的损失。比如，在原油系列产品套利中，卖出原油期货合约的同时买入相同月份的燃料油或汽油的期货合约，这种套利称为反向原油提炼套利（reverse crack spread）。

在大豆系列产品的套利中，买入大豆期货合约的同时卖出相同月份的豆油和豆粕期货合约，这种套利称为大豆提油套利（crush spread）；卖出大豆期货合约的同时买入相同月份的豆油和豆粕期货合约，这种套利称为反向大豆提油套利（reverse crush spread）。

期貨低風險套利

來KuCoin Futures進行無風險套利，獲得更高的年化
以下給出兩種如何在KuCoin Futures進行無風險套利的方法：
1. 永續交割高賣低買對沖套利, 無風險4%穩定年化收益
交割合約的最新成交價會高於永續合約, 而且越遠的交割這個差距會越大. 因為交割合約自身的屬性, 會在交割日按照實際的比特幣價格進行交割, 所以最終永續和交割合約的價格會幾乎一致.
我們可以利用這種前期有差價, 後期價格一致的方式進行套利, 通過在永續低買, 交割高賣的方式開倉. 為了屏蔽爆倉的風險, 採用1倍或者更低的杠桿. 現在實際情況是永續價格在7300$, 交割合約價格在7482$, 我們在永續7300$看漲買入100張合約, 在交割合約7482$看跌賣出100張合約, 這樣到交割時間點, 我們就可以獲得7482與7300的差價收益. 而且期間交割合約的價格跟永續差價小於初始差價時, 還可以多次操作套利.

2. 一倍做空利息套利, 無風險11%穩定年化收益
當你持有BTC的時候, 就相當於看漲BTC. 如果你有1個BTC, 當BTC漲了3000$時, 你就會盈利3000$; 當BTC跌了3000$, 你就會虧損3000$. 但是你不想玩BTC, 只是想將自己的人民幣或者美元進行理財做收益, 那麼你就可以在KuCoin Futures一倍做空比特幣, 一倍做空比特幣是永遠不會爆倉的.此時比特幣的漲跌跟你沒有任何關系, 你也不需要關系比特幣的任何數據和行情. 因為KuCoin Futures合約的機制, 每8個小時很大概率會讓做多的用戶給做空的用戶少額利息, 年化穩定收益在10%以上.
注意: 一定要在永續合約成倉

套利是指利用一個或多個市場存在的各種價格差異，在不冒風險或冒較小風險的情況下賺取較高收益率的交易活動。也就是說，套利是利用資產定價的錯誤、價格聯系的失常以及市場缺乏有效性等機會，通過買進價格被低估的資產，同時賣出價格被高估的資產來獲取無風險利潤的行為。套利是市場無效率的行為，而套利的結果則促進市場效率的提高。套利有五種基本的形式：時間套利、空間套利、稅收套利、工具套利和風險套利。
時間套利是指同時買賣在不同時點交割的同種資產，它包括未來對未來的套利和現在對未來的套利。空間套利是指在一個市場上低價買進某種資產，而在另一個市場上高價賣出同種資產，從而賺取兩個市場間差價的交易行為。稅收套利是指利用不同投資主體、不同證券、不同收入來源在稅收待遇上存在的差異所進行的套利交易。
工具套利是利用一標的資產的現貨及各衍生證券的價格差異，通過低買高賣來賺取無風險利潤的行為。風險套利是指利用風險定價上的差異，通過低買高賣來賺取無風險利潤的交易行為。
通俗地講，套利是指人們同時買進和賣出兩張不同類型的期貨合約。交易者買進自認為是「便宜的」合約，同時賣出那些「高價的」合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。
套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
套利是一種比較成熟的投資模式，相比單向投機的交易來說，具有風險較小，收益較穩定的特點，因此非常適合大資金量、風格穩健的投資者採用。在實際操作中，由於現貨交易關繫到眾多股票同時下單，所以好的套利軟體至關重要。
招商證券和招商期貨公司聯合推出的股指期貨套利軟體是一個能夠實現跨市場、多品種程序化交易的執行平台，通過對數據進行即時、完整、准確的分析，發現股指期貨與現貨的套利機會，及時執行一系列交易，同時可拓展期貨跨期套利、一籃子股票的自動交易等多種交易方式。
無風險套利屬於跨期套利的一種，而跨期套利在同一種商品不同交割月份合約之間的價差出現異常變化時，在同一期貨商品的不同合約月份建立數量相等、方向相反的持倉如何把握主力持倉量，並以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。當然，滿足這樣條件的「無風險」同時又有穩健收益的套利機會並不多見，一旦發生，往往會吸引資金積極參與