什么是期权—外汇交易新手指南

2.信息技术股

看涨期权和看跌期权之间的差异（带有比较表）

假设A（买方）购买了看涨期权，并与B（卖方）签订了一项合同，其中A将以Rs的价格购买1000股。三个月后，每股Alpha Ltd.的价格为200卢比，溢价为卢比。 什么是期权 5000一样。如果三个月后股票价格为卢比。 220然后，A可以以B的价格从B购买股票。 200通过行使权利而B有义务支付相同的费用，而如果价格跌至180，则A将不会从B购买相同的费用，因为他可以以Rs的价格从任何其他人那里购买相同的费用。来自市场上其他任何人的180。

看跌期权

假设A（买方）购买了认沽期权，并与B（卖方）签订了出售1000卢比的合同。自该日起三个月后，每股Alpha Ltd.的价格为200欧元（当前市场价格）。 A为此支付了一定的权利金。 5000。期限届满前，公司的价格跌至Rs。每股180，那么A可以从股票市场以Rs购买股票。每股180并将其以Rs的价格出售给B。每股200元。但是，如果股价上涨到Rs。 220，那么就没用高价购买它而以低价出售它了，因为这最终将导致A的损失。

两者之间的差异（带有比较表）

Pert和cpm之间的差异（带有比较表）

本文讨论了PERT和CPM之间的11个重要区别。这样的差异之一是PERT是一种计划和控制时间的技术。与CPM不同，CPM是一种控制成本和时间的方法。

期权大单 | 谷歌现百万美元CALL单！3B家居期权成交量跃至第五

行情来源：华盛证券

期权市场方面，交易活跃度下滑，周一期权成交总量为33,084,356张，环比前一天明显下降，低于90日平均成交量36,185,655。其中，看跌期权合约占比43%，前值42%，看涨期权合约占比57%。

分板块看，行业板块中非必选消费、信息技术和通信服务成交量位列前三，非必选消费成交量占比19.4%，信息技术成交量占比14.1%，通讯服务成交量占比9.2%，三个板块成交量较前日均小幅下降。ETF基金中宽基ETF期权合约占比26.8%，杠杆ETF期权合约占比2.8%。

个股期权方面，1339只股票期权成交量高于30日移动平均线；其中前100只个股期权成交量占比74%；另外有1332只个股无期权成交，与前值相当。

图片来源：Marketchameleon

1.通讯服务股

今日榜单TOP10：AMC院线、ZIPRECRUITER、Snap、谷歌、Sea Limited、推特、特许通讯、华纳兄弟探索频道、奈飞、AT&T。

重点动态：谷歌2023年1月20日到期、行权价120美元的期权链出现异动CALL单，该笔交易成交887张，总成本达到100万美元。该期权链今日成交1100张，较昨日成交量增加近4倍。

2.信息技术股

今日榜单TOP10：苹果、英伟达、英特尔、Zoom视频通讯、惠普、微软、Switch、德州仪器、阿斯麦控股、万事达卡。

今日新增上榜：英特尔、Zoom视频通讯、Switch、德州仪器、阿斯麦控股、万事达卡。

重点动态：德州仪器11月18日到期、行权价210美元的期权链出现异动CALL单。该笔交易成交670张，总成本约14万美元。该期权链今日成交697张，基本都是由大单贡献，该期权之前平均成交量只有20张。

3.医疗健康股 什么是期权

今日榜单TOP10：Tilray、辉瑞、默沙东、美敦力、CVS健保、捷迈邦美、Halozyme Therapeutics $HALO 、Revance Therapeutics、Verve Therapeutics、宜曼达。

今日新增上榜：Tilray、辉瑞、美敦力、CVS健保、捷迈邦美、Halozyme Therapeutics、Revance Therapeutics、Verve Therapeutics、宜曼达。

重点动态：默沙东11月18日到期、行权价97.5美元的期权链出现异动CALL单，该笔交易成交1150张，总成本17.1万美元。该期权链今日成交基本由该大单贡献，此前平均成交不足30张。

三、指标异动排行

1.期权成交总量TOP10

重点动态：WSB概念股持续热炒，3B家居两周累计涨幅超过200%，今日期权成交总量再次登上总榜单位列第5，看涨期权占比高达69%。

2.相对成交量比TOP10

重点动态：半导体行业小盘股Arteris $AIP 周一期权成交量骤升至603，相对90日均成交量比达到75.38，最新分析师评级显示目标价22.33美元，意味着该股有170%的上涨空间；GEO惩教集团今日期权成交量达到68541，成交量比51，消息显示《大空头》原型Micheal Burry旗下的资产管理机构Scion Asset Management在今年第二季度疯狂抛售12只美股，截至第二季度末，该公司仅仅持有一只美股GEO。

3.High Call / High Put

重点动态：今日Call单比率达到100%的个股达到16只；今日Put单比率达到100%的个股有3只，欧元区斯托克斯50ETF FEZ $FEZ 成交量超过15万。

4.隐含波动率（IV）TOP10

重点动态：WSB概念3B家居保持活跃，隐波达到270.5；自动驾驶软件提供商EMBK $EMBK 、生物科技公司UBX $UBX 的隐含波动率均超过300。

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NYDIG 研究：以太坊期权激增究竟代表了什么？

作者 | GREG CIPOLARO

编译 | GaryMa 吴说区块链

摘要

ETH 领涨，市场交易活动的活跃，“ETH 市值超越 BTC” 的话题讨论再现。

ETH 期权交易增加，特别是上涨 Call 期权。

“ETH 市值超越 BTC” 即将发生？

过去几周，随着以太坊期权交易量激增以及以太坊合并在即，“ETH 市值超越 BTC” 的口号愈发热烈。然而，对交易数据的仔细检查表明，虽然交易员似乎在表达看涨的观点，但并不像草率分析数据所显示的那样肆无忌惮。

期权交易员交易合并预期

7 月 14 日以太坊开发者电话会议公布了更准确的合并时间线，这引发了以太坊现货价格的反弹。在现货价格上涨的同时，期权交易活动也有所增加，尤其是与 BTC 相关的期权交易，这表明交易员们开始对这一重大事件有所预期。ETH 期权交易量通常约占 BTC 日均名义交易量（以美元计）的 60%，开始超过BTC。交易活动的增加导致未平仓合约的增加，未平仓合约的价值也超过了 7 月 23 日的 BTC。

Put/Call 比显示 Call 期权交易增长

随着最近 ETH 期权交易的上升，我们认为探寻本质，确定交易者在做什么是有指导意义的。一个流行的期权指标是 Put/Call 期权交易量比率。鉴于看涨期权允许交易者表达杠杆式的多头观点， Put/Call 什么是期权比率下降有时被视为一个看涨信号。事实上，自今年年中以来，Put/Call 比率一直在稳步下降，并在 7 月份出现了一个大的跌幅。如果交易者认为合并是对以太坊有利的事件，这是有道理的，但是，正如我们在后面讨论的那样，单看看涨期权量并不能说明全部情况。

到期日期可能蕴含着事情路径的线索

大多数（主要是看涨）期权合约将在 2022 年 9 什么是期权 什么是期权月底、2022 年 12 月和 2023 年 3 月到期，其中大多数将在 12 月到期。考虑到合并暂定在 9 月中旬，12 月到期的看涨合约的增加值得注意。这可能意味着交易员预计合并后会出现长期上涨，或者他们认为合并可能会推迟。作为比较，12 月 BTC 期权的未平仓量与 9 月和 12 月的大致相同，但在 2023 年 3 月的未平仓量要小得多。

价外看涨期权显示重要的价格水平

ETH 期权的未平仓合约显示，$2500、$3000、$3500 和 $4000 行权价的看涨合约明显增加（与原文撰稿时的现货价格 $1591 相比）。更具体地说，12 月到期的 $3000 行权价看涨合约（32 万份合约）占了 12 月到期合约的很大一部分。这些价格水平很重要，因为它们说明了交易商和做市商在未来几个月内所关注的关键价格水平。

公众分析没有抓住要点

公众媒体已经迅速捕捉到 ETH 不断增长的期权活动，并得出结论，交易员在合并之前疯狂地看涨，ETH 在期权活动方面已经超过了BTC。话虽如此，这里忽略了对交易活动分析的一个重要细微差别，那就是交易者可以卖出看涨期权，也可以买入。看涨期权代表了在特定时间内以特定价格购买相关资产的权利。买入看涨期权是交易者表达方向性观点的一种方式，而不需要花费资金购买相同的现货风险。当交易在像 Deribit 这样的交易所（占期权交易量的90%以上）执行时，每笔交易都被标记为 "买 "或 "卖"。这可能看起来很奇怪，因为所有的交易都同时涉及到买入和卖出。然而，根据交易执行的价格和订单簿，可以推断出交易的发起人是想买入还是卖出期权。以报价执行的交易意味着活跃的交易者通过从做市商那里购买来表达市场意见，而做市商只是想通过提供流动性来赚钱。因此，当交易在市场的要价或叫价方执行时，被标记为 "买入"，而在市场的买价方执行时被标记为 "什么是期权卖出"。

如果我们在交易活动中看到的都是 "买入"，我们就会得出与媒体类似的结论，即交易者疯狂地看涨合并。然而，在现实中，数据显示除了买入之外，还有大量的卖出看涨期权，这仍然导致交易量和未平仓合约的增长，但这是一个非常不同的交易。根据 Deribit 的数据，总的看来，市场正在大致上执行所谓的 "蝴蝶" 期权策略。这意味着交易者在 $2500 附近买入看涨期权，在 $3000 附近卖出双倍数量的看涨期权，并在 $3500 附近再次买入。这意味着，如果 ETH 价格上涨，他们就会获利，但只有在价格上涨到 $3500 以下时才会获利，否则他们什么也得不到。这是一个比纯粹购买上涨的交易更便宜的交易，因为这种期权结构是仅仅购买 $2500 看涨期权价格的 1/3。由于这个 $3500 的行权价格是今天现货价格 $1591 的两倍多，交易商明显看到了上涨空间，但不是无限的上涨。