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外汇初学者交易策略原则

不應忽略 NFT 市場

NFT中文社区

不應忽略 NFT 市場

Token和NFT有各自的特点,一个好的GameFi应该根据两者特点为其匹配主要受众。我认为,应该引导 Player 把价值归于NFT,Investor(VC etc.)把价值归于Token

Token - Investor的价值核心

  • 流动性好,适合项目方和VC出货(以及使用Perpetual等工具),得到收益回报
  • 不應忽略 NFT 市場
  • 方便二级市场估值,FDV-一个游戏最为直观的指标

NFT - Player的价值核心

    不應忽略 NFT 市場
  • 实行价格歧视,适合捕获Player的剩余价值,项目方的游戏收益最大化
  • 流动性差,作为资金流出的缓冲池
  • NFT的升级/磨损/掉落或死亡-Token的消耗途径
  • 区分不同类型玩家,声誉和创作载体

Players的剩余价值

如果市场只存在单一商品,那么项目方的收益仅为下图的Red Part。Yellow Part是Players的剩余价值(Players愿意支付,但项目方没捕获到的收益)。很明显,这对项目方来说是一种浪费。

一级价格歧视可以完全捕获消费者的剩余价值,项目方实现利益最大化。而一级价格歧视的实现需要种类繁多、不同定位的商品,NFT无疑是最适合的。如下图,项目方凭借多种NFT,可以获得更多的收益。Red part。

资金流进/流出

Token作为资金流出的途径

这种情况下,Token不仅是面临VC等 Investor 的出货压力,还直接面临 Player 的出金抛压。不区分 Investor 和 Player,抛压的叠加可能会加速游戏死亡。

注:常见减少抛压和区分 Investor、Player 的方法是双代币模型。

NFT作为资金流出的中间层

引导 Player 把Token复投到NFT中,Token不出金,不仅能增加Token的消耗,还可以减少Token的抛压。注:NFT以游戏内的Token计价和交易。

NFT直接面临游戏内资金的抛压,Token不直接面临,NFT为Token负担了很大一部分的出金压力。抛压来临时,NFT的价格下降速度会快于Token。

NFT流动性差,恐慌来临时,如果没有匹配的买家(充足的买单),会遇到卖不出去的情况,这部分游戏内的资金无法流出。

叠加以上两个因素,在这种情况下,NFT能换回的Token减少,Token面临的抛压少了很多。这使得NFT可以作为资金流出的缓冲池,减轻抛压传导到Token的程度,减慢传导到Token的速度。这不仅保护了 Investor,也给游戏带来了极端情况下的缓冲空间。

Q:极端情况下,两种资产不应该都螺旋归零吗?

A:极端情况发生时,如游戏归零,Token和NFT都避免不了归零的情况,只是Token因为有NFT的缓冲,归零速度会慢一些。NFT是蓄水池,只能防止小波动,无法避免大趋势。

Q:抛压来临时,玩家不会抛售手中的Token吗?

A:当然会,但是这部分Token很少。首先要区分Token的存量和增量。引导玩家把产出Token复投到NFT后,之前产出的大部分Token都消耗了;抛售时玩家手中的Token只是当前的增量,远小于之前产生的存量,Token直接面临的抛压很小。大家可以这样理解,Token是货币,NFT是存折;NFT-Token-USDC的出金路径相当于给存折兑现增加了门槛。这种门槛在上行阶段不会有大的影响,但是在下行阶段会让 Token/NFT 的兑换比率下降。

Q:这种兑换门槛是不是有利于 Investor 和 Team?

Q:有没有什么指标可以衡量项目方引导 Player 复投的能力?

A:Token的复投/产出比率,同时可以衡量项目的抗抛压能力。

Q:NFT升级和死亡有什么区别吗?

NFT升级带来的Token消耗是主动的(对于Player),消耗的Token体现为升级后NFT价值的增值。系统创造的价值增量(产出的Token)没有消失,体现在NFT中。

NFT跌落、死亡带来的Token消耗是被动的(对于Player),不直接消耗Token,而是消耗Token转移到NFT中的价值。系统创造的价值增量(产出的Token)消失

Q:有什么方法可以引导 Player 把更多的Token复投吗?

A:设置出金障碍和复投激励来复合引导,如产出Token不同用途给予不同的折扣。

直接障碍:用锁定期(比如一周)和折扣率(比如70%)

复投激励:直接激励(产出的Token复投,给其110%的溢价率),间接激励(NFT升级后的各种好处,收益、声誉、额外赋能等)

那 Player 的NFT卖给了谁,谁是交易对手方呢?

NFT的交易对手:

玩家之间

游戏项目方

所有 Player 的交易对手是游戏项目方,项目方直接持有NFT。

NFT做市商

毫无疑问,拥有做市商的NFT自由交易市场是最优解,做市商起到了维持游戏健康运行、分担游戏资产抛压的作用 。

区分玩家类型与声誉、创作载体

区分玩家类型

NFT可以用来区分不同类型的玩家,比如Free to Play、Play 不應忽略 NFT 市場 to Earn(Earn的不同程度)、Pay to Play(不同程度的付费意愿)。识别不同玩家群体后,项目方可以针对性地设计不同的策略,提供不同的权益和服务。

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星巴克NFT会解决“问题”吗?

其他布局NFT的大品牌

Levi's、Wrangler、Playboy、Ralph Lauren、DKNY、Tommy Hilfiger、Versace(范思哲)和Vans都为其品牌相关的虚拟商品申请了与NFT相关的商标。

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如何用简单的框架来筛选 NFT 艺术品投资标的?

NFT 艺术生态系统将继续存在——它会遭遇起起落落,但它会一直存在,且发展速度一定比您预期的更快,而且在资本化方面超越实体艺术市场。 这是因为:艺术、极端流动性和经济激励三者结合,将从根本上改变艺术的本质——稍后我会详细介绍。 从长远角度来看,我相信将会有前所未有的海量资本进入这一生态系统。不过在短期内,我最大的担忧是流动性不足和供过于求。由于筛选增幅过快,超过了新资本进入这一生态系统的速度,流动性不足和供过于求的组合,可能会导致流动性出现严重缺口。 不过没关系。请继续持有! 但是你可能会问。 应该把资本配置在哪里? 我相信,如果你有一个很好的 NFT 筛选框架,会让你的手中持有让你开心的 NFT,而不是留下价值低廉让你心碎的藏品。在资本和注意力因供过于求而过于分散的环境中,这一点尤其重要。 一个好的筛选框架的优点 一个好的筛选框架可以让你忽略大多数项目,专注于自己的下注,从而节省时间。 对我来说,一个好的筛选框架看起来就像一个过滤器的层次结构。过滤器有助于让一个人的方法系统化,来预测什么会是有价值的,这样就可以过滤掉其他一切杂质。我根据预测器的可靠性,对过滤器进行了排序。 最优过滤器 → 最可靠的长期价值预测指标 最差过滤器 → 最不可靠的长期价值预测指标。 最重要的、最重要的过滤器应该始终是: 长期来看,该项目是否可能成为资本流入和社会认同自我加强的谢林点(Schelling point)? 例如 CryptoPunks、Autogylphs、Fidenza、BAYC。 下面框架中的所有内容都将有助于回答上述问题。 框架 1) 这是否是个具备突破性的项目? 换句话说,该项目是否在 NFT 的文化或技术演变中发挥了重要作用? 一些突出的例子包括 Autoglyphs (以太坊平台上的第一个链上生成艺术)、Fidenza (第一个突破性长尾生成艺术)和 CryptoPunks (第一个取得成功的头像项目)。

从长远来看,新类别的突破性赢家将吸引到资本和关注。提示:生成艺术将是一个庞大的类别。 2) 收藏品是否具有可信度 / 合法性? 相关 NFT 系列背后是否有传奇艺术家、DAO 或其他可信度高的来源?(例如:Art Blocks/AB 的策划、Axie、Deafbeef 等) 同样重要的是,个人 / 实体积极推动项目向前发展,建立社区,并普遍提高项目的合法性。而不仅仅是发布它之后,为了另一个项目而将它轻易放弃。

旁白:我相信 ArtBlocks (AB) 已经成为一个谢林点,将吸引资本和外界关注的自我强化流入。AB 能够在如此短的时间内吸引到如此多的关注确实是不同凡响的。人们像玩电子游戏一样强烈、持续地「玩 Art Blocks」。这是一个强烈的信号。 3) 所有权是否会伴随着激励或效用? 随着 NFT 的发展,创作者会发现有趣的激励机制,刺激他们设计作品。一个例子是向现有持币者免费赠送(例如,所有 CryptoPunk 持币者都收到了一个免费的 Meebit)。另一个例子是在 DAO 中提供所有权的 NFT。在某些时候,一个系列中的单品可能会形成一个微型经济体。 Dmitri Cherniak 的「Eternal Pump」 Dmitri Cherniak 的 Eternal Pumps 只有 50 个。很快,只有这些 NFT 的持币者才有机会铸造他的新项目 Wrapture。但是如果其中任何一个 NFT 卖出,他将立即大量供应 这一 NFT,封顶数量为 666。

旁白:对于可能会这样做或已经为持币者这样做的创作者 / 项目,有人可以帮我整理一份电子表格吗? 4) 项目的收藏性如何? 收藏性是一种应该在多个层面上感受到的品质——整个系列、系列中的子类别以及单个作品。 其中的关键是最大限度地提高多功能性,同时保持分类的便利性。我们对这两件事进行一下分解: 多功能性:大量的惊喜,每一件都感觉特别或独特,还有一些极为罕见或有神奇的感觉。

Tyler Hobbs 不應忽略 NFT 市場 的「Fidenza」系列。分别是第 #53, #90 和 #76 号铸币

同样是 Tyler Hobbs 的「Fidenza」系列。 分别是 不應忽略 NFT 市場 #938, #314 和 #367 号铸币… 这些 NFT 都是由同一种算法得出 …………🤯

分类:利用集合内的共性形成类别应该很容易。应该很容易理解作品之间的不同,以及这种不同如何将作品推向一个新的类别。如果片段之间的变化过于随机,或看起来像是混乱的噪音,那就不够理 想。每件作品也应可独立识别为同一系列的一部分。 换言之,一个集合需要大量范围广泛的变体,以及一些为构建合理性提供架构的不变量。如果处理得当,这种组合应该会带来大量易于分类的惊喜。

Dmitri 不應忽略 NFT 市場 Cherniak 的 「Ringers」

正如生成艺术家 Tyler Hobbs 在他最近的一篇文章中所说: 「有了一流的算法,每个输出产品都会有一些新的东西,一点点惊喜,它会让你了解关于什么是可能的更多认知。对于认真审阅这些结果,你不应感到无聊。」 基本上,每件作品都需要让人感觉很特别,但你应该能够轻松理解它为什么特别。一般来说,收藏家希望感觉他们购买的作品是稀有、特别的,并且随着时间推移可能会升值。 5)它在美学上有多令人愉悦? 项目的整体美感是否很惊人? 看着它们是否令人感到满意,即使是独自一人欣赏时? 如果你向一个随机的、不熟悉 NFT 的人展示一件作品,他们的反应是什么? Jeff Davis 的 「View Cards 」是 Art Blocks Playground 的第一件藏品

根据我的经验,当我向一个随机的人展示 「Fidenza」 时,他们会立即惊叹,即使他们对生成艺术或 NFT 一无所知。 6)它的 Meme 潜力如何? 这一点是讨论该项目是否从社会角度扩展?它是否具有能将持币者吸引到一起的独特能力?特别是如果上述任何问题中有一个答案是具备 Meme 潜力,则这一过滤器是长期价值的有力预测指标。 归根结底,社区能使项目蓬勃发展,而 Meme 是在互联网上构建社区的核心潜质。 NFT 领域内也将会有一个类似狗狗币的项目,它将确定将 NFT 持有者吸引到一起的 Meme,其供应量可能有超过 1 万,而且它也不会非常依赖加密巨鲸。 7) 总供应量是多少? 稀缺性是一件很难的事情。 出于某种原因,我们目前认可的平衡点在 1000 到 10000 件之间,但我认为,一旦 NFT 用户数量超过当前规模,这一数字就会发生变化。 Justin Aversano 的 「Twin Flames 」NFT 收藏品系列中只有 不應忽略 NFT 市場 100 张照片

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30天成交1.89亿美金,NFT市场吸金强劲

NFT Market Capitalization (2018 to 2020)

实际上,虚拟世界的代表项目Decentraland、The Sandbox、Axie Infinity同时融合了艺术、游戏与社交元素,而最有名的体育NFT项目NBA Top Shot也以球星卡收藏为手段。因此,广义上来讲,艺术+收藏品才是NFT市场当前的绝对主流。

收藏品NFT仅为排头兵,未来份额或降至1%

一个被忽视的蓝海市场,Financial NFT序章开启

另一个值得关注的新项目是Solv IC Market,它或许是第一个真正意义上的Financial NFT应用。它也可以理解为一个盒子,里面装入各种资产,可以是ERC20,也可以是ERC721,Solv支持自定义这个盒子的解锁规则,还支持将其拆分、转让、合并、提取,借此为NFT赋予了真正描述复杂金融信息的能力。Solv IC Market目前还未对C端用户开放前端,但从测试网来看,它开辟了一个新的市场——“金融票据市场”。

笔者以为,Solv与88MPH、Aavegotchi、DODO最大的不同在于协议层。虽然ERC20、ERC721都是非常伟大的协议,是DeFi市场和NFT市场繁荣的基石,但对于Financial NFT这个新的资产类别,它们都不具备完美的匹配性。Solv 团队原创了 vNFT 通证协议,vNFT是NFT协议的增强版,专门用来描述金融票据。基于vNFT协议,Financial NFT的功能性和自由度都得到了改进。笔者判断,IC Market只是一个开始,真正发挥威力的将是未来基于vNFT协议的各种Financial NFT应用。

据媒体报道,Solv IC Market今日已正式部署至以太坊主网,Financial NFT的序章已经开启。关于Financial NFT这个话题,应当从应用层和协议层两个维度来理解,文章篇幅有限,笔者将在该系列的后续文章里为大家详细