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§12-1技术分析概述 §12-2图表分析技术 §12-3指标分析技术

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1 §12-1技术分析概述 §12-2图表分析技术 §12-3指标分析技术
第12章 证券投资技术分析 §12-1技术分析概述 §12-2图表分析技术 §12-3指标分析技术

2 §12-1技术分析概述 一、技术分析的含义 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图形为主要手段对市场行为进行的研究。
市场行为的含义:价、量、时、空

3 二、技术分析的理论假设 1.市场行为包容消化一切 2.价格以趋势方式演变 3.历史会重演

4 技术分析 技术分析图表 三、技术分析的四维空间 ——价、量、时、空
三、技术分析的四维空间 ——价、量、时、空 价和量是市场行为最基本的表现。买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度大,成交量大;认同程度小,成交量小。量价配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价地量,量价背离的关系是价升量减、价跌量增。

5 时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格有可能在何时出现上升或下降”,体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程;
空间指出“价格有可能上升或下降到什么地方”,反映的是每次市场发生变动程度的大小,也体现市场潜在的上升或下降能量的大小。

技术分析 技术分析图表 6 四、道氏理论 平均价格(指数)包容消化一切因素; 市场具有三种趋势(主要、次要、短暂趋势);
大趋势可分为三个阶段(积累阶段、价格快步上扬阶段、市场炙热阶段); 各种平均价格必须相互验证; 交易量必须验证趋势; 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,才能判断一个既定的趋势已经终结。

7 五、波浪理论 艾略特(Ralph Nelson Elliott ),是波浪理论的创始人。

8 五升三降是波浪理论的基础 艾略特指出,股市呈一定的基本韵律和型态,五个上升波和三个下降波构成了一个八波的完整循环。
三个下降波作为前五个上升波之调整(Correction)。 左图表示五个代表上升方向的推进波(Impulse Waves)和三个调整波(Corrective Waves)。

10 波浪理论的基本特点 一个运动之后必有相反运动发生;
主趋势上的推进波与主趋势方向相同,通常可分为更低一级的五个波;调整波与主趋势方向相反,或上升或下降。通常可分为更低一级的三个波。 八个波浪运动(五个上升,三个下降)构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。 市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩,但其基本形态不变。

11 技术分析 技术分析图表 技术分析的优点 技术分析是一种理性分析,其结论比较客观,图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。
技术分析的许多方法简明易懂,在科学技术手段发达的今天,任何投资者都可运用。 技术分析适用于各种交易媒介(股票、期货、汇率等)和任何时间尺度(数周、月、年等)。

12 技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础性因素,因此技术分析可在很大程度上替代基础分析,甚至于只应用技术分析就行。

13 技术分析有许多“死角”,常有错误信号发出或信号不灵敏,使信号可信度大打折扣。
技术分析所指示的信号尽管是客观的,但不同的分析者仍会有不同的解释,对同一个图形或指标发出的信号,有的可能看涨,有的则可能看跌。 在特殊的大行情中,任何技术分析工具都有可能生效。

14 六、技术分析的局限性 1.技术分析只是透过理性的层面,告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性,而不可能告诉投资者趋势必然这样发展。
2.技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。 技术分析 技术分析图表 3.技术分析所指示的信号尽管是客观的,但不同的分析者仍会有不同的解释,对同一个图形或指标发出的信号,有的可能看涨,有的则可能看跌。

15 §12-2图表分析技术 一、K线图分析 1.基本K线画法

22 四、趋势分析法 趋势就是市场变动发展的方向 趋势的方向 上升趋势:一系列依次上升的峰和谷。 下降趋势:一系列依次下降的峰和谷。
横向延伸:为一系列横向伸展的峰和谷,没有明显的高低之分。

24 形态分析是根据证券价格的变动轨迹,对照既存的各种价格形态特征,对证券价格的未来变动趋势做出判断,并指导投资者投资活动的一种技术分析方法。
五、形态分析 形态分析是根据证券价格的变动轨迹,对照既存的各种价格形态特征,对证券价格的未来变动趋势做出判断,并指导投资者投资活动的一种技术分析方法。

25 1.常见的反转形态 头肩顶(底) 双重顶(底) 圆形顶(底) V字形 技术分析 技术分析图表

26 2.反转形态的共同特征 事先存在一个主要趋势; 重要的趋势线被突破是现行趋势即将反转的第一个信号; 图形愈大,价格移动愈大;
交易量在验证市场向上突破信号的可靠性方面,具有重要的参考价值。

27 3.应用形态分析应注意问题 同一个形态从不同的角度来看,可以有不同的解释。 一种形态在形成过程中又可能演化为另一种形态。
形态分析具有一定的滞后性。

28 §12-3指标分析技术 技术指标法是按照一定的数学模型对证券交易的原始数据进行处理,并将其结果制成图表用以对股市行情进行研判的分析方法。
原始数据指的是证券价格、成交量、成交金额、成交笔数、上涨家数、下跌家数等。

29 一、技术指标的信号 背离信号:是指指标的走向与股价(指数)的走向不 一致,包括顶背离和底背离。
交叉信号:是指标中的两条(或多条)线发生相交现 象,常说的金叉和死叉就属此类情况。 数值信号:是指指标进入超买区和超卖区。

30 二、移动平均线(MA) 1.移动平均线的周期 以5日、10日线观察市场的短期走势; 以30日、60日线观察市场的中期走势;
根据计算时期的长短,移动平均线又可分为短期、中期和长期移动平均线。 以5日、10日线观察市场的短期走势; 以30日、60日线观察市场的中期走势; 以120日、255日线观察中长期走势。

31 2.移动平均线的运用 (1)长、短期移动平均线的配合使用 投资者可利用快、慢两种不同速度的移动平均线的交叉情况来决定买进和卖出时机。
“黄金交叉” “死亡交叉”

35 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差,DIF的正负差的名称由此而来。
三、指数平滑异同平均线MACD MACD由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成,当然,DIF是核心, 技术分析 技术分析图表 DEA是辅助。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差,DIF的正负差的名称由此而来。

37 3.计算DIFF的9日EMA(即“离差平均值”,用DEA表示 )及MACD

39 4.MACD的运用 当DIF和DEA均在0以上时,属多头市场; 当DIF和DEA均在0以下时,属空头市场;

43 2.OBV的应用 (1)OBV线缓慢上升时,表示买盘正逐渐加强,为买入信号。 (2)OBV线由上升转为下降时,表示卖盘逐渐加强,为卖出信号;

44 (4)当价格走势上升(下降)而OBV线下降(或上升),这是背离现象,表明市场趋势可能要反转,值得投资者警觉。

46 1.RSI的计算方法 设连续N日内的收盘价格分别为:X0,X1,X2,……Xn,其中X0为当日收盘价。Xn为前第n日收盘价。 技术分析 技术分析图表
对上述数序求一次差分,得序列:ΔX0=X0-X1,ΔX1=X1-X2,……,ΔXn-1=Xn-1-Xn。 令 A=n个ΔX中的正数之和 B=n个ΔX中的负数之和的绝对值

48 如果在大涨或大跌的市场,RSI进入超卖区时,可能出现价位持续大涨或大跌,而指标却只有微幅增减。 技术分析 技术分析图表

50 %R的应用 (1)当%R>80时,市场处于超买状态,行情可能见顶,应考虑伺机卖出;

51 (4)还可利用%R和实际股价走势的背离和撞顶及触底次数来研判买卖时机。

52 七、随机指标(KDJ) KDJ反映了当前收市价在近期价格区域中的相对位置,即偏向于最高或最低价格带的哪一边。 该指标在设计过程中主要研究高、低价位与收盘价的关系,同时也融合了威廉指标和移动平均线的一些优点。因此,它是一种中、短期的较为实用的测市工具。

53 技术分析 技术分析图表 1.KDJ计算公式 AX=今天的收盘价-9天中的最低价 BX=9天中的最高价-9天中的最低价 RSV=AX÷BX×100
%K=2/3今天的%K+1/3今天的RSV %D=1/3今天的%K+2/3前一天的%D %J=3D-2K 注:第一次计算时,前一天的%K、%D一律以50代替。

54 2.KDJ使用方法 (1)从KD的取值方面考虑,80以上为超买区,20以下为超卖区,KD超过80就应该考虑卖出,低于20就应该考虑买入。 (2)KD指标的交叉方面考虑,K上穿D是金叉,为买入信号,金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,越低越好。交叉的交数以2次为最少,越多越好。

56 低位多次在50左右金叉后,随着量的逐步放大,极易产生行情,金叉之日,短线机会较大。
J值的讯号不会经常出现,一旦出现,则可靠度相当高。

外汇技术分析主要图表形态

外汇技术分析是研究以往价格和交易量数据,进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成,以捕获主要和次要的趋势,并通过估测市场周期长短,识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度,您可以使用日内(每 5 分钟、每 15 分钟、每小时)技术分析,也可使用每周或每月技术分析。.

日盛理財學園 股市分析入門-技術分析 K線

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一本书看懂股票图表 股票技术指标分析快速入门到精通

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买卖股票,是关涉钱财盈亏的大事。不看技术指标,就如同盲剑客骑瞎马冲进战场。 左手趋势性指标,预测趋势。趋势一旦形成,除非发生转变,否则股价会往同一方向变动。至少会用K线图、移动平均线、成交量、布林带、一目均衡表的一两种看趋势。上升趋势、下跌趋势、横盘趋势全掌握,时刻关注趋势是否变化,与趋势共舞。 右手震荡性指标,了解股价过热迹象,判断超买超卖。至少运用MACD、RSI、RCI、随机指标的一两种,在黄金交叉或死亡交叉时,决定买入或卖出股票。不害怕“股票会跌到什么地步”技术分析 技术分析图表 ,不祈望“股票恐怕还会上涨”,安心吃到股价上涨很甜的那一段。 本书来自于日本人气超高的金融学校,结合实战案例,解说九大股票技术指标,让数百万的投资者走上成熟、专业的道路。

● 序言
为什么说股票图表值得一用呢?
股票图表是最基础的使用工具
对暴跌风险的管控来说,技术分析不可或缺
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利用股票图表,提升您的投资表现
章掌握技术分析的四大重点
节理解股票图表含义
第2节技术指标分为两类
第3节针对顺势交易的趋势派技术指标
第4节针对逆势交易的震荡派技术指标
第2章灵活运用趋势派技术指标
节K线图:股价动向一目了然
第2节移动平均线:了解股价趋势
第3节运用格兰维尔法则分析买卖时机
第4节成交量分析:把握股市形势
第5节布林带:90%的股价在布林带内
第6节一目均衡表:通俗易懂
第3章震荡派技术指标的使用方法
节MACD:趋势派与震荡派所共有
第2节RSI:通过股价涨幅看股市过热程度
第3节RCI:为股价涨幅排序
第4节随机指标:针对过去的股价波幅,判断现在股价的高低
第5节通过移动平均线的乖离率分析股市过热程度
第4章分析股市趋势,看清股市形势
节分析股市的趋势线,把握股价的方向性
第2节结合股价趋势,运用不同的交易方法
第3节分析图表形态,解读股价动向
第4节形容股价波动的艾略特波浪理论
第5节构成艾略特波浪的斐波那契比率分析
第5章通过技术指标看清买卖时机
节技术分析:降低亏损的风险
第2节技术分析流程
第3节看清呈下跌趋势的股票的买卖时机
第4节看清呈上升趋势的股票的买卖时机
第5节看清横盘趋势中的股票买卖时机
第6节看清中小型股票与新兴市场股票的买卖时机
附录1从买进股票到抛出股票的步骤
附录2这只股票是涨还是跌,请用图表分析一下吧!

本书是关于股票投资的图表分析之书。
提到股票投资,人们一般会认为“股价是受未来企业效益及经济情况等影响而变动的先行指标”,如果以眼下的企业效益作为股票投资参考,投资者往往会犹豫不决。
本书通过详细分析大量不同类型的股票图表,如移动平均线、k线图、布林带、一目均衡表、MACD、移动平均乖离率等,阐释了股票投资的技术方法,指导股民通过掌握技术分析图表进行理性投资。