分类
外汇初学者交易策略原则

2022 美股投資ETF

​​

【2022 美股開戶推薦】如何買美股?!美式選擇權/ETF實戰操作(內附技術突降解)

目前納斯達克完成了小雙底之後已經衝破阻力位置,下週,最遲下下週會走出新高,至少會去前高溜一圈,之後才會有新的調整。那標普應該也不會弱,大概率沿趨勢線上沿走一波。QQQ可以搞起來,穩一點SPY也不錯。 下週5號開始電子界的春晚CES,市場比較期待的 $英偉達(2022 美股投資ETF 2022 美股投資ETF NVDA)$ 將展示加速技術的設計、仿真、遊戲和自動駕駛方面的突破。 $AMD(AMD)$ 將會揭曉下一代銳龍6000系列處理器。英特爾也會發布12代酷睿和收款遊戲卡AlchemistARC。從上週開始芯片股就在領漲納指,相信這種熱度會延續到下週CES。

$特斯拉(TSLA)$在MUSK的賣股票中完成了900的缺口回補,如果看周線這個回調非常完整了,我當天一度有衝動在900下面直接買正股不等了,一念之差錯過了,然後就開始反彈,沒有給我通過期權行權買入的機會。但是tsla這個反彈也沒有突破上面阻力,而由於跳空上漲下面留了一個小缺口,個人看法是有一個二次回調,但是還能不能到900就不一定了,只能邊做邊看了。我手上所有31日賣put期權都到期了,本週新開倉的1月7日價格900 和920的賣put( 美式選擇權) 。如果納斯達克接下來創新高是大概率的,tsla鐵定不會在這個時候拉跨,回調也是等納斯達克衝高回落之後了,下週賣put想不想接盤都相對安全。我目前的對於接盤心理價位仍然會卡在900上下,且看吧。如何$0元手續費購買美股選擇權(2022 美股投資ETF 期權)ETF.

$谷歌(GOOG)$ 12月17日股價在2856附近買入10張strike為2000的call,22年9月16日到期。谷歌21年總體漲幅高達65%,冠壓科技巨頭,但是主要漲幅都集中在前三個季度,9月之後只能算是一個區間波動,在大幅上漲之後進入一個盤整區間,只基本面沒問後續仍然是向上突破。谷歌一直太穩了,在佈局下一代中不管是無人駕駛還是元宇宙,必然有它的一位,買入谷歌長期看漲期權是一個非常明智的選擇就跟微軟一樣,而strike僅2000,明年9月只要不跌破,就算沒漲也可以行權後放著等待更長期。 如何$0元手續費購買美股選擇權(2022 美股投資ETF 期權)ETF. $美光科技(2022 美股投資ETF MU)$ 12月21日股價在90附近買入100張strike50的call,也是9月16日到期。MU是12月20日發布財報後跳漲10%,財報太過於搶鏡了,內存需求猛增推動DRAM業務增長更加長久,MU顯然在22年會受益於從汽車到家電的存儲芯片需求,從而填補對PC和收集需求依賴。20日財報出來後,分析師紛紛上調了財報指引,預計下一季度MU將實現創季度的年收入和利潤。

如果用一年去伴隨收益兌現成長,也是足夠合理。 如何$0元手續費購買美股Roblox $Salesforce(CRM)$在250附近買了130張strike為210的call,也是23年1月到期的。CRM是道指唯一的雲服務軟件公司,這個給予肯定的意義很大。股價從300多跌到250,在年線位置已經盤整1個月,同時也是50週線支撐,這個位置看起來是不破了,非常值得做點賣put,下週會看看put的價格,感謝佩洛西。

【2022 美股選擇權】股票套牢怎麼辦?利用期權回血策略逆轉勝(以蘋果Apple實際案例操作交易)

ETF 是什麼/ ETF 怎麼買・股利 ETF

Firstrade 第一證券 提供了超過2300 多檔免交易手續費 ETF 可選擇

【2022 美股投資】重磅再出擊~美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$0 (2018.8.23 零傭金交易($ 0 美金)時代)

1.免佣金($0美元)超過2300支以上

2.獲晨星星級評分數量超過1100支以上

3.ETF供應商數量100家

【2022 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)

Skrill電子錢包 免費轉賬

Skrill電子錢包 匯款至境外銀行賬戶時將免收轉賬手續費

Skrill電子錢包 線上交易加密貨幣

1527161489-2353636118.jpg

ICMarkets.jpg

​​

【2022 外匯交易】Oanda,全球老牌外匯經紀商(可交易虛擬貨幣)

aa3e7da9ca03cac7d7f7c020e678268b.jpg

最新老虎證券(Tiger Brokers)2022 美股投資ETF 2022 美股投資ETF 優惠請詳閱---> 最新優惠活動

amp-futures.png

deepdiscounttrading(logo).jpg

內容僅供參考,本網站不涉及任何經營和推薦,所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料,投資前請謹慎評估,本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站,均為轉載稿,本網轉載出於傳遞更多信息之目的,並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性,也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為,本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息,並僅供參考;亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務;不推薦任何相關商品和服務;不與任何人簽署任何海外證券投資協議,不進行海外金融產品交易,不接受任何人投資資金。

【科技趨勢系列】貨幣正常化下,2022 科技成長股還有機會嗎?

2021 年美國三大指數皆有不錯的表現,S&P 500 和代表科技權值股的納斯達克皆創下接近 30% 的報酬,年內最大回撤更控制在 5% 和 10% 左右。大盤權值股持續上攻的情況下,卻也觀察到中小型成長股表現明顯與大盤分化,以各類因子 ETF 的表現來看,大型股(美股 ETF 代號:SPY)表現明顯優於小型股(美股 ETF 代號:IWM),同時表現最差的則是小型成長股(美股 ETF 代號:IWO),全年報酬僅 4%。簡單來說,2021 年持有美股大盤絕對是相對舒服的一年,與持有中小型成長股產生了絕對懸殊。

小型成長股

也因此代表中小型科技成長股的 ARKK ,由於投組過度曝險在小型股和成長股因子,2021 年虧損高達 2022 美股投資ETF -23%,最大回撤更來到 -41.3%,對照其 2020 / 2021 的表現也讓新聞媒體以跌下神壇稱呼之。

ARKK

註:各類型 ETF 總報酬和最大回撤皆可在 ETF 專區的比較器頁面進行檢視

二、小型成長股走勢震盪,歸因於總經環境改變

1. 2021 全產業復甦,貨幣正常化預期下「長存續期間」資產首當其衝

相較於 2020 年疫情最嚴重時,科技成長股逆勢加速成長,2021 年則呈現全產業的強勢復甦,加上通膨高漲,市場也因此領先預期聯準會進入緊縮循環,包含加速縮減購債、連續升息甚至到 2022 年初傳出縮表的聲音,本週聯準會釋放會議紀透露可能提前縮表的意圖(註:聯準會 2021/12 月會議紀要原文「Almost all participants agreed that it would likely be appropriate to initiate balance sheet runoff at some point after the first increase in the target range for the federal funds rate.」),整體股市大盤,包含納斯達克也於當天出現一波最大 3% 的修正,顯示資金加速緊縮確實對於股市表現產生壓力,而此情況在中小型成長股影響更為明顯。

資金減少的環境下,長短天期利率走升,也讓持有股市資產的機會成本增加,且更佳不利短期沒有正向現金流(股利)、估值多由未來遠期尚未實現的預期金流折現而成的「長存續期間」的資產,因此利率上升對於中小型成長股的衝擊尤其敏感。

全產業復甦相較於 2020 年下半年的 K 型復甦是截然不同的狀況,2020 疫苗真正問世以前,資金堆積在公司基本面不受影響甚至加速的科技股,也同步墊高該股估值,因此在全產業復甦的 2021 年有利美股大盤,但對於特定板塊的科技股反而有在後續貨幣正常化的預期下帶動估值乘數壓縮現象。

股債殖利率差

2. 2020 年科技加速成長帶來的高基期

由於多數 2020 年科技成長股營運逆勢成長,包含電商、數位廣告、企業雲端、資安監控或是遠端工作概念股等,這些板塊的科技公司在 2021 年由於營收進入高基期,特別是在與電商相關類股,紛紛於 2021 年出現較為明顯的營收年增增速下滑。

亞馬遜營收

而在這樣貨幣緊縮且部分板塊面臨高基期的環境下,也使得 2021 年具有成長股因子或是小型股因子的投資組合、公司經歷連番修正。值得注意的是,從股價評價的角度,我們也可觀察到代表中型股的指數 S&P 2022 美股投資ETF 400 MidCap 可以發現其未來本益比(Forward P/E) 已經遠低於疫情前的水準,而代表小型股的指數 S&P 600 SmallCap 甚至接近 2018 年底連續升息以及 2019 年聯準會縮表前夕的水位。以整體股市估值來說已經不算昂貴,只要市場隨聯準會釋出更多訊息,消化調整過後,估值修正的影響將持續降低。

2022年美股会像1987年那样暴跌吗?

联储“扩表”推高股价的机制是什么?一个渠道是流动性效应(liquidity effect)。美联储通过量化宽松购买资产,相当于给市场提供了流动性,从而为投资者购买股票提供了资金。流动性的增加也会降低无风险利率,有利股票估值扩张。另一个渠道是资产负债表效应(portfolio balance effect)。美联储购买风险资产(如MBS)令市场中的风险资产供给下降。由于资产之间的不完全替代性,投资者在卖出一种风险资产后会转向持有其他风险资产,并降低该资产乃至整个市场的风险溢价。与此同时,美联储也向市场发出了它将不遗余力(whatever it 2022 美股投資ETF takes)维护金融维持,并在相当长时间内压低利率的信号。这有助于增强市场对经济复苏的信心,有利股市。

一种观点认为,过去两年的美股上涨也受到经济基本面支撑,毕竟美国经济复苏的强度超出预期,比如居民消费在疫情后强劲反弹,企业盈利也创出历史新高。但仔细分析不难发现,消费反弹的一个重要来源是财富效应,而这又与美联储“放水”推高资产价格有关。

企业盈利大增也反映了货币的作用,更确切的说,是“财政投放货币”的作用。美国企业总利润在疫情后保持强劲,企业利润与GDP之比创1950年代以来新高。我们使用Kalecki-Levy公式对美国企业利润进行拆分,发现一个重要原因是美国政府开支的大幅增加,而后者又受到美联储货币宽松的支持,也就是财政赤字货币化。由此可见,企业利润增长本质上也是货币现象,如果没有货币扩张,企业盈利也不可能修复的那么快。

基于上述分析,美联储转向紧缩(“急刹车”)将增加美股调整压力。随着美国CPI通胀创出近40年来新高,越来越多美联储官员赞成尽快采取紧缩措施,比如应该在3月进行首次加息,在下半年开启“缩表”。2021年美联储一直强调通胀是暂时的,但结果却并非如此,美联储也因此丧失了信誉。为重建信誉,美联储不得不以更快的速度转向紧缩,进而造成了当前这种“急刹车”局面。美联储货币政策的决策机制是联邦公开市场委员会(FOMC)投票决定,从目前的情况看,今年FOMC票委中鹰派人士已占据上风。因此对于美联储紧缩,我们建议投资者“宁可信其有,不可信其无”。(请参考报告《美联储“缩表“路径探讨》)。

如果美股因为货币政策收紧而下跌,美联储是否会停止紧缩?这种想法很常见,通常被称为“美联储看跌期权”(Fed put)。背后的逻辑是,当美国经济出现危机且美股下跌超过20%时,美联储多数情况下会降低利率,转向宽松,为资产价格提供保护,就像是提供了一种可以避免更大损失的“看跌期权”。

但我们认为,这次美联储为股市“托底”的门槛较高,一个原因是美国通胀已大幅超标,美联储很难轻易放弃紧缩。我们不妨将当下的情形与2018年四季度做比较,那时美联储加息与“缩表”同时进行,引发美股回调20%。随后美联储迅速暂停加息,并暗示可以放弃“缩表”,投资者信心获得提振,美股大幅反弹。但需要注意,那时美国CPI通胀只有2%左右,美联储转向宽松并未受到来自通胀的约束。但这次不一样,美国CPI通胀已经高达7%,美联储在紧缩方向上已无路可退。指望美联储迅速放弃紧缩是不现实的,这也解释了为何在过去一周,许多投资者都想逢低买入,但逢低买入的买家却始终未能出现。鉴于此,我们不能低估美联储紧缩对美股带来的持续性影响。

最后,美联储紧缩如何影响美国经济?是否会导致经济衰退?历史上美国经济衰退一般由两个原因之一导致:一是通胀带来的货币紧缩,二是资产泡沫破裂带来金融危机(疫情属于外生冲击,是一个例外,不具有代表性)。2008年次贷危机后的十年,美国金融监管加强,金融机构杠杆率下降,抗风险能力上升。因此即使美股大跌,美国发生系统性金融危机的概率可能也较小。但通胀上升“倒逼”美联储加快紧缩,将加大经济下行压力,增加中期经济衰退风险。此外,一些新兴市场国家金融条件可能因为美联储货币紧缩而收紧,这些国家发生金融危机的可能性将上升。例如,过去两个月土耳其的股票和汇率均出现过大幅调整,金融市场脆弱性凸显。建议投资者持续关注美联储紧缩对美国经济的影响,以及对部分新兴市场国家带来的外溢效应。

【美股 ETF】美國股市投資入門 新手建立美股與 ETF 投資組合指南

Robert Cheng

除了代表大型企業的S&P500可以用ETF進行投資外,投資者亦可依企業市值分類買入美國的中型股及小型股。例如追蹤中型市值公司的ETF便有iShares Core S&P Mid-Cap ETF(IJH);追蹤小型市值的公司有iShares Russell 2000 ETF(IWM),依據經濟周期不同,巨企與中小企的股價發展有時會有不同,例如在1999年至2014年的經濟動盪期間,羅素2000便曾跑贏S&P500。

板塊類 ETF

「聰明啤打」Smart Beta ETF

這類ETF英文名稱為「Smart Beta ETF」。它不是用以上三種的標準選股模式,而是以股票的息率、波動、投資價值等條件建構組合。例如「食息一族」最喜歡的高息股,便可以用NOBL買入連續25年有股息增長,而且市值、成交量達到指定要求的股票。熱衷尋找的低波動股票的保守型投資者,也可以考慮用SPLV同時買入S&P500波動「最慢」的100隻股票,以此達至穩陣效果。

新手應如何選擇美股 ETF?

選擇 ETF 比較管理費用

選擇 ETF 留意追蹤誤差

可以買賣世界各地37 間交易所包括香港、美國、中國、英國、歐洲和日本的核心和新興市場股票, 逾19,000 款股票

嚴選5隻新手應該要知道的美股 ETF

VOO:Vanguard S&P 500 ETF

2022 美股投資ETF
美股ETF代號 VOO
發行商 Vanguard Equity Index Group
總管理費 0.03%
近3年回報 + 56.22%
近1年回報 + 49.57%
近6個月回報 + 20.25%
近3個月回報 + 11.10%
近1個月回報 + 5.40%

VT:Vanguard Total World Stock Index Fund ETF

若投資者不想把資金集中美國企業,VT便是以追蹤FTSE Global All Cap Index為目標,它包括了全球的大、中、小型股票(主要大型),管理費低至0.08%。投資者買入後有如同一時間投資全球八千多間公司。不過它高度分散的特點,也讓它無法完全捕捉過去五年美國股市的高速升浪。

2022 美股投資ETF
美股ETF代號 VT
發行商 Vanguard
總管理費 0.08%
近3年回報 + 36.61%
近1年回報 + 3.34%
近6個月回報 + 22.05%
近3個月回報 + 7.94%
近1個月回報 + 3.66%

XLP:Consumers Staples Select Sector SPDR Fund

XLP以追蹤Consumer Staples Select Sector index為目標,指數主要反映食品、藥品、零售、飲料、煙草、家用產品及個人用品等行業的公司股價表現,指數頭四位的重榜股分別是:P&G、Coca-Cola、Walmart以及PepsiCo。防守性消費板塊特色是其業績比較不受經濟好壞影響,波動普遍較小(XLP啤打 (Beta) 系數為0.59,愈接近0代表走勢與大市關係愈小,小於0代表走勢與大市相反;愈接近1代表與愈緊貼大市,大於1代表走勢變動較大市劇烈。),若不計算投資者額外進行槓桿投資等因素的話,其好處是穩陣 (下跌緩慢),壞處也是穩陣 (上升緩慢)。