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完整的交易指南

套期保值

套期保值(以下简称套期),是指企业为规避外汇风险 、利率风险 、商品价格风险、股票价格风险、信用风险 等,指定一项或一项以上套期工具 ,使套期工具 的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目 全部或部分公允价值或现金流量变动。


套期保值的方法
1、生产者的卖期保值

不论是向市场提供农副产品 的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润 ,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场 以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

对于加工者来说,市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场 进行交易,那么他就可以利用期货市场 进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。

套期保值策略
为了更好实现套期保值目的,企业在进行套期保值交易时,必须注意以下程序和策略。

基差在套期保值中的应用
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约 价格间的价差。基差=现货价格-期货价格。若不加说明,其中的期货价格应是离现货月份近的期货合约 的价格。基差并不完全等同于持仓费用,但基差的变化受制于持仓费用。归根到底,持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征,基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致,但变动的幅度往往不同。所以,基差并不是一成不变的。随着现货价格和期货价格持续不断的变动,基差时而扩大,时而缩小,最终因现货价格和期货价格的趋同性,基差在期货合约 的交割月趋向于零。

【期权讲堂】第七讲:期权套期保值

期权套期保值

期权套保的优势 套期保值

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通俗理解,买入期权就像购买保险,可以保护标的价格下行或者上行的风险。结合产业理解期权买方,买入看涨期权就是买入原料涨价保 险 ,意味着支付一定成本享受一个 “二次选价权 ”,在风险管理过程中,价格上涨时获得涨价赔付,补贴原料价格上涨的成本,价格下跌时只亏损保费,原料仍可以市场低价采购,期间不追保。同样的,买入看跌期权就如同买入一个跌价保险,支付一定成本享受一个“二次选择卖价”的权利。

套期保值(Hedging)

什麼是套期保值

套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

套期保值的基本特征

套期保值的業務流程

MBA智库百科标志

交易情況:3月26日,現貨市場:豆粕現貨價格1980元/噸;期貨市場:買入10手8月份豆粕合約,價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日,現貨市場:買入100噸豆粕價格2110元/噸;期貨市場:賣出10手8月份豆粕合約:價格2040元/噸。基差70元/噸。

套期保值

需求显著增加 套期保值受上市公司青睐

龙头企业深度参与

正确看待套保盈亏

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