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外汇策略

不要從技術分析開始

Photo Credit: TNL/黃彥翔

技術分析不是萬能的,做交易不要沉迷技術分析

1、技術分析無法作用於股票市場。技術分析和基本面分析都無法作用於股市,股市是客觀獨立存在的東西,不會因為技術分析推測其上漲而上漲。這句話聽著如同廢話,但是真正明白這一點的人卻並不多。比如均線出現了金叉,而且成交量有效放大,具備了我們買入股票的一切充分條件,但是我們買入之後,股票卻就是開始下跌。然後我們就開始分析、總結,到底我們的技術分析哪裡出了問題,結果發現我們的技術分析完全沒有問題。只是因為技術分析之於股市來說作用可能真的沒有我們想的那麼大。

2、技術分析提高勝率的作用非常有限。在學習炒股的過程中,我們都學過,提高盈利的辦法有兩個,一是提高勝率,二是提高盈虧比。為了提高勝率我們研究出很多技術指標,利用這些技術指標分析出很多買賣點。有一點我們要清楚,這些都是我們主觀發明出來的東西,而股市確實客觀存在的東西,兩者有本質區別。很多不炒股的人把買股票比作買彩票,再直白一點就是賭博。這個比喻雖然有失偏頗,但是也是有一定道理的。就像賭博的勝率是50%一樣,股市的漲跌也是50%的概率。那麼,依賴技術分析我們是不是真的可以提高勝率呢?這裡有個事實,炒股的人應該都有的經历,就是所有的技術指標用於历史K線圖,幾乎90%都是有效的,然而用於當下實時交易指導卻發現有效性大大降低。其實,這正好說明一點技術分析可以提高交易的勝率,但是提高的程度真的是有限,至少不像我們預想的那麼高。股市中不是有句諺語嗎:風來了,豬都可以飛上天。可見炒股盈利與否很大程度決定於市場行情本身是否處於牛市之中。

3、技術分析只是用來止損的。華爾街有句名言:止損可以控制,盈利無法控制。真的就是這樣,對於股市我們能做的事情真的是少之又少,在這少之又少的裡面我覺得為數不多的可以肯定的事情就是止損,當然這個止損點也是人為主觀判斷的,未必就是股市中真的止損點,但是這已經足夠了。技術分析的止損方法有很多種:支撐止損、均線止損、金額止損、百分比止損等等,其實這麼多止損方法效果是差不多的,無非是強迫交易者認輸出場的紅線。能夠使用技術分析做到嚴格止損就已經非常不錯了,至於盈利時能夠走多遠,真的不是技術分析或者基本面分析可以預測出來的,完全交由市場決定。

二、技術分析的改進措施

上面說了這麼多,我的用意並不是否認技術分析的有效性,只是說技術分析是有局限性的。盡管如此,交易者真正能做的還是利用技術分析建立自己的交易系統,然後重複做好交易系統範圍內的買賣,這樣做的好處是我們的交易都是可控的。怎樣在技術分析有限的作用下更好的做好自己的交易呢?主要做到以下幾個方面。

1、只做交易系統內的交易。這是交易者想要穩定盈利的必要條件,如果你沒有意識到這一點,那麼你真的離成功還有段距離。如果你意識到這一點,那麼就專心於制定自己的交易系統,而不是單純只關心是否盈利,前者比後者更為關鍵。這句話的另外一層意思是,不要受到交易系統外的買賣點誘惑,即使偶爾會出現盈利,那也不是你應該拿的,因為這是不可控的。

2、技術分析和基本面分析有效結合。雖然技術分析和基本面分析之爭一直持續不斷,但是不可否認兩者各有優劣。雖然我是純技術流,但是股票操作中基本面分析不可或缺,通過基本面分析我們可以知道當前的經濟形勢,還會知道國家政策偏重的板塊,政策面的影嚮對於A股尤為重要。

平凡人不推薦技術分析

平凡人在期貨操作在 2020 年賺了 46.48%。看起來很厲害, 但是有幾次因為按照規則停損,分別賠了本金的 29.91%、24.64%、13.54%,甚至連著幾次一直賠錢 。有可能是因為平凡人交易的標的是期貨,因此放大了獲利與虧損的比例,但是即使是股票,也必須承受可能發生連續幾次的虧損後才看得到一次獲利。在這樣的狀況下,一般人要堅持下去,把自己當機器人一樣按照規則操作,可能心裏承受的壓力也會較大。

波動太大,沒辦法投入大多數資產

延續上面提到的投資成果數字,一般人自然不敢把自己的身家重壓在技術分析上。否則自己的淨資產有可能睡一覺起來少了 30%,絕對會嚴重影響自己的生活品質。而這是平凡人最不想要看到的。當然,如果自己大部分的資產已經投入了穩定的投資標的(例如低成本的被動指數型 ETF),那要投入一點資金學習操作一下倒也無妨。

要達到財務自由,你不需要技術分析

在 2008 年,巴菲特對市場上知名的基金公司們下了戰書,這個賭注是在接下來的 10 年內,基金公司的表現並不能實際打敗大盤表現。若基金公司最後成績沒辦法打敗大盤,那基金公司就需要給巴菲特 100 萬美元;但如果基金公司成功打敗大盤,那巴菲特就要給基金公司 100 萬美元。

10 年的期限還沒到,基金公司在 不要從技術分析開始 2015 年就投降了。

這背後代表的其實是 主動型投資與被動型投資 之戰。主動型投資要嘗試預測市場,並且依照預測的時機點買進跟賣出。實際結果證明, 主動型投資的表現要打敗大盤非常的不容易 (而且 主動型基金通常還伴隨著高昂的費用!! ),而技術分析就是主動型投資的一種。

不要從技術分析開始

麥可故事貿易公司

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技術分析真的這麼準的話,為何90%以上的散戶還是會賠錢?

  • Post author: u78150722
  • Post published: 2021-07-24
  • Post category: 投資 / 麥可的生活風格
  • Post comments: 0 Comments

這篇將跟你分享,為何多數人投資用技術分析都賠錢居多、為何連傳奇投資大師——柯斯托蘭尼,都曾斷言:「圖表可能賺錢,但肯定賠錢」呢?

曉姿學理財3

Photo Credit: TNL/黃彥翔

我們想讓你知道的是

未命名

什麼是上市、上櫃及興櫃?

  • 興櫃:未上櫃、未上市的股票,會在興櫃市場交易平台進行交易。任何股票在上櫃上市前,都要先登錄為興櫃股票,櫃牌交易至少6個月以上,滿期後要看資格是否符合上櫃上市條件,才能上櫃或上市。(筆記:「興櫃」沒有漲跌幅的限制,因此不建議新手投入)
  • 上櫃:上櫃股票在公司的設立年限、實收資本額、獲利門檻都比上市股票低。這類型通常以新興產業、中小型企業為主,雖然成長空間較大,不過風險也比上市股票高。
  • 上市:上市股票的掛牌標準最嚴格,這類型公司的資本額、成立年限、獲利能力都比興櫃股票、上櫃股票好,因此投資風險比較低,通常都是像台積電、鴻海等知名企業。

未命名

「證券劃撥存款」、「台幣升、貶值」、「外匯存底」很重要

什麼是三大法人?

股市三大分析:技術面、基本面及籌碼面

  • 基本面分析:又稱「磐石理論」,鑽研投資商品的「真實價值」。以股票來說,就是說股利愈高、成長率越大就代表越有價值,著名的投資專家葛拉漢(Benjamin Graham)、股神巴菲特(Warren Buffett)都是磐石理論的遵行者。他們認為市場是「理性」的,不太注意個股價格的變動,藉由財報了解公司的體質,致力推敲出股票「適當價格」。
  • 技術面分析:專注股價圖(K線圖),又可以稱為「圖形專家」。技術分析相信市場多由「心理因素」所控制,投資是猜測其他參與者行為,彙整多項個股的資訊,包含股票K線圖、多種技術線型,例如日、週、月均線;KD指標;MACD;RSI,結合盤後交易資訊,判斷該股未來走勢。
  • 籌碼分析:認為主力、大戶能夠獲得較全面的資訊,比一般散戶投資人擁有較高的勝率。透過分辨股市大戶在市場買賣的動向,或從融資、融券的比例,進而選擇是否跟隨主力「上、下車」。主力包含,外資、自營商以及投信,或是董事、監事、經理人、大股東以及經常性出入千張股票等人。

技術面v3

基本面v3

籌碼面v3

著名經濟學者墨基爾(Burton G. Malkiel)曾談過,投資包含層面極廣,在精密的經濟計算中,仍包含行情人氣、社會心理以及媒體消息等各種因素,並非「單一」分析方法可以預測,投資人要注意。